(서울=연합뉴스) 김유향 기자 = 키움증권[039490]은 25일 인텔리안테크[189300]에 대해 "매출 확대와 제품 믹스(구성) 개선이 기대된다"며 목표주가를 기존 6만9천원에서 17만원으로 상향했다. 투자 의견은 '매수'를 유지했다.
이한결 연구원은 인텔리안테크의 LEO(저궤도) 위성 사업의 매출 고성장세가 이어지며 중장기 실적 개선을 이끌 것을 기대한다며 이같이 밝혔다.
구체적으로 "주요 고객사들의 LEO 통신망 인프라 구축 속도가 빨라지며 올해도 게이트웨이 안테나의 수주 호조가 예상된다"며 "2027년 이후로도 게이트웨이 매출 성장세는 지속될 전망"이라고 말했다.
그는 특히 작년 연간 매출에서 LEO 사업 부문의 비중이 25%포인트 증가해 61%를 기록한 점을 짚었다.
이어 "올해 게이트웨이는 수주잔고 기반으로 주요 고객사 납품이 증가, 글로벌 LEO 통신망 사업자가 늘어나며 고객사 확대도 기대된다"며 "ESA의 경우, 핵심 고객사인 유텔샛 원웹이 글로벌 서비스를 본격화하며 발주가 늘어날 것"으로 봤다.
인텔리안테크가 약 130억원을 투자해 미국 현지 생산 설비를 준비 중인 것에 대해서는 생산라인 증설에 따라 생산 능력 8∼10% 확대될 것이라면서도 부담이 증가할 수 있다고 짚었다.
다만 매출 볼륨 확대로 영업 레버리지와 믹스(제품 구성) 개선으로 수익성 개선을 기대한다고 말했다.
인텔리안테크는 작년 4분기 영업이익은 198억원으로 전년 대비 흑자 전환한 것으로 잠정 집계됐다고 지난 9일 공시했다. 매출액은 1천243억원으로 전년 대비 61.3% 올랐다.
이 연구원은 실적에 대해 "시장기대치를 크게 상회했다"며 "LEO 사업 부문의 게이트웨이 안테나와 평판형 안테나(ESA) 납품이 증가하며 매출이 가파르게 성장하며 이익개선을 이끌었다"고 분석했다.
현재 인텔리안테크의 주가는 전날 종가 기준 11만800원이다.
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