(서울=연합뉴스) 김태균 기자 = NH투자증권은 자동차 부품 회사 현대모비스[012330]에 대해 29일 "모듈 부문의 수익성 부진과 주주환원 부족이라는 두 가지 장기주가 할인 요인이 축소되고 있다"고 평했다.
NH투자증권은 현대모비스에 대해 투자의견 '매수', 목표주가 36만원을 유지했다. 회사의 전날 종가는 24만5천500원이었다.
모듈은 조향 장치 등 핵심 자동차 부품들을 한데 묶은 제품이다.
조수홍 연구원은 이날 보고서에서 "모듈 부문이 올해 3분기 흑자전환에 성공했고 전기차 캐즘(일시적 수요부진) 등 불확실성 요인이 있지만 사업 경험을 쌓고 원가를 절감하는 노력을 통해 정상 수익성으로 개선이 될 것"이라며 "단기적으론 '통합충전제어장치'(ICCU) 리콜 비용이 4분기 영업실적에 부정적 영향을 주겠지만 재무적 대응이 가능한 수준"이라고 전했다.
조 연구원은 "주주환원도 19일 인베스터 데이 행사에서 2027년까지 3년 동안 배당과 자사주 매입·소각으로 TSR(주주들이 얻을 수 있는 총수익률) 30% 이상을 달성하겠다고 제시했는데 과거 3년과 비교해 큰 폭의 주주환원 확대로 판단된다"며 "3년간 기보유 자사주 2.85%(6천56억원 규모)의 소각 계획도 발표했다"고 짚었다.
그는 "과거 회사의 장기주가 할인 요인이 현대차그룹 지배 구조에 대한 의구심까지 커지게 해 밸류에이션(기업가치평가) 부담을 가중했고 시장 신뢰도가 낮아졌다"며 "성공적 사업 진행과 주주환원 시행으로 신뢰를 회복해 추세적 주가 상승이 일어날 것으로 기대한다"고 덧붙였다.
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