(서울=연합뉴스) 이민영 기자 = 다올투자증권은 3일 카카오게임즈[293490]에 대해 경쟁작 출시 등으로 실적이 컨센서스를 밑돌 것이라며 목표주가를 4만9천원에서 4만1천원으로 내렸다.
김하정 다올투자증권 연구원은 "'아키에이지 워'는 경쟁작 출시로 인해 매출이 초기보다 감소하고 '우마무스메' 역시 업데이트 효과에도 불구하고 절대적인 매출 규모가 아쉽다"고 설명했다.
또한 신작 출시 준비와 기존 작 이벤트 지출 등으로 마케팅 비용이 증가하고 인건비 역시 자회사 라이온하트 스튜디오의 채용으로 늘어날 것이라고 분석했다.
그러면서 올해 2분기 매출액은 3천24억원, 영업이익은 376억원으로 기존 컨센서스를 크게 하회할 것이라고 분석했다.
그는 "'아키에이지:워' 성과가 반영돼도 올해 2분기 지배 순이익은 154억원에 불과하다"며 "최근 급락한 기업가치를 정당화하기에도 부족한 이익 체력"이라고 분석했다.
이어 "카카오게임즈의 높은 밸류에이션(평가 가치)은 모회사 카카오와의 시너지 잠재력을 통해 정당화됐다"면서 "지금은 그 비전이 인공지능(AI) 등을 통해 구체화해야 할 시기"라고 덧붙였다.
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