<YNAPHOTO path='C0A8CA3C0000014BBA4F4D2800004E54_P2.jpeg' id='PCM20150224016500003' title='삼성SDI [연합뉴스 자료사진]' caption=' ' />
(서울=연합뉴스) 권수현 기자 = IBK투자증권은 20일 삼성SDI[006400]가 올해 중대형 전지 부문의 적자 축소로 전사 실적이 개선될 것이라며 목표주가 25만원을 유지했다.
김운호 연구원은 "삼성SDI의 1분기 매출액은 전 분기 대비 5.8% 증가한 1조9천630억원, 영업이익은 38.1% 감소한 734억원으로 예상한다. 이는 중대형 전지 수익성 악화 때문"이라고 말했다.
하지만 1분기 영업이익은 연중 저점 수즌으로 2분기 이후부터는 개선 흐름을 이어갈 것으로 봤다.
삼성SDI의 올해 연간 매출액은 8조5천290억원, 영업이익은 4천880억원으로 작년보다 각각 34.9%와 317.1% 증가할 것으로 내다봤다.
특히 신재생 에너지 산업 성장으로 에너지저장장치(ESS) 시장이 확대하면서 중대형 전지 사업부문 적자가 지속적으로 감소하고 올해 4분기에는 흑자전환이 가능할 것으로 전망했다.
김 연구원은 "올해 실적 개선은 국내 정부 정책으로 수요가 크게 늘어난 ESS가 1등 공신이 될 것으로 보인다"며 자동차용 전지도 꾸준히 성장할 전망이고 특히 디젤 게이트 이후 유럽 고객의 전략 변화가 시장 성장의 촉매가 될 것"이라고 말했다.
그는 "부진했던 소형전지 수익성도 빠르게 좋아지고 있다"며 "국내외 거래선에서 입지가 개선되면서 안정적 외형 성장이 가능하겠다"고 평가했다.
김 연구원은 이어 "현시점에서는 자기자본이익률(ROE)의 절대적 수준보다는 개선 방향이 더 의미가 있다"면서 투자의견 '매수'를 유지했다.
inishmore@yna.co.kr
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