하나금투 "화승엔터프라이즈, 증자로 주식가치 희석"
(서울=연합뉴스) 윤선희 기자 = 하나금융투자는 22일 화승엔터프라이즈[241590]가 3자배정 유상증자로 기존 주주들의 주식가치가 떨어질 것이라며 목표주가를 2만5천원에서 2만2천원으로 내렸다.
화승엔터프라이즈는 모회사인 화승인더스트리가 보유한 장천대련유한공사(중국 생산법인)와 인도네시아 생산법인 지분 100%를 취득하기로 하면서 보통주 신주를 발행할 계획이라고 지난 21일 공시했다. 신규 발행주식 수는 333만8천856주로 발행금액은 531억원 수준이다.
이화영 연구원은 "중국법인과 인도네시아 법인 취득가액은 각각 272억원, 259억원으로 화승엔터프라이즈의 주가순자산비율(PBR) 기준 2.2배에 해당한다"고 설명했다.
그는 "화승인더스트리의 화승엔터프라이즈 보유 지분은 현재 70.9%에서 74.1%로 늘 것"이라며 "이를 통해 신발 사업의 효율적인 관리와 실적 편입 효과가 예상되지만, 신주 발행으로 주주가치가 12.4% 희석이 불가피하다"고 지적했다.
다만 그는 "실적과 기초여건, 가치평가 모두 흠잡을 데가 없다"며 유증에 따른 주가 하락을 저점 매수 기회로 삼을 것을 권하면서 투자의견 '매수'는 유지했다.
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