BTS가 컴백했지만 증권가에서는 하이브 목표주가를 낮춰잡고 있다.
IBK투자증권은 하이브 목표주가를 48만원에서 40만원으로 하향 조정했다고 21일 밝혔다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.
김유혁 연구원은 "하이브의 1분기 영업이익은 전년 동기 대비 84.5% 증가한 399억원으로 시장기대치(430억원)를 밑돌 것으로 추정된다"고 밝혔다.
그는 "예상보다 높았던 BTS 컴백 관련 비용과 BTS 세 번째 재계약에 따른 정산율 상승으로 원가율 부담이 있었던 점이 시장기대치 하회의 주요인"이라고 짚었다.
다만 2분기부터는 실적이 큰 폭으로 개선될 것으로 전망된다고 김 연구원은 전했다. 이달 9일 시작된 BTS 월드투어 관련 매출 덕에 영업이익이 전년 대비 174.0% 급증한 1천806억원을 기록할 것으로 예상된다는 것이다.
김 연구원은 "재계약에 따른 정산율 상승을 고려하더라도 1천200억원 이상의 영업이익 기여는 충분히 가능할 것으로 예상된다"면서 "2분기에 코르티스, TXT, &TEAM, TWS, 르세라핌, 아일릿, 보넥도 등 소속 아티스트 대부분의 컴백이 예정된 점도 긍정적"이라고 짚었다.
그는 "목표주가 하향은 업종 밸류에이션 하락에 따라 목표 주가수익비율(P/E)을 45배에서 40배로 변경한 데 기인한다"면서 "동사 주가는 현재 12개월 선행 P/E 26배로 밸류에이션 밴드 최하단에 있는 만큼 2분기 실적 모멘텀이 주가 반등을 견인할 것으로 전망한다"고 분석했다.
하이브는 전 거래일 종가 기준 25만5천원을 기록했다.
(사진=연합뉴스)