[최광혁 LS증권 투자전략실장]
● 핵심 포인트
- 최근 시장 변동성은 줄었지만, 전쟁 등의 변수로 인해 향후 변동성 높은 장세가 지속될 가능성이 있음.
- 전문가들은 전쟁이 장기화되고 유가가 추가로 상승할 경우, 시장이 5000포인트를 깨고 내려갈 가능성을 경고함.
- 유가는 확전 없이 90~100달러 수준에서 안정될 가능성이 있으며, 이는 경제에 부담을 줄 수 있음.
- FOMC 회의에서 연준이 물가와 고용 중 어디에 초점을 맞추느냐에 따라 시장 반응이 달라질 것으로 예상됨.
- 사모대출 문제는 심각한 시스템 리스크까지는 아니지만, 일부 지역 은행의 파산 가능성은 존재한다고 분석함.
- 주총 시즌에는 자사주 소각 및 주주환원 정책에 대한 관심이 높아질 것이며, 특히 보험업종에 주목할 필요가 있음.
- 반도체 업종은 주도주로 자리잡고 있으나, 이익 추정치 변화에 유의해야 하며, 방산·원전·조선 업종 또한 긍정적 전망을 유지함.
- BDC(기업성장펀드) 도입은 코스닥 시장 활성화에 기여할 수 있으며, 다양한 포트폴리오 구성이 가능해질 전망임.
- 코스닥 시장에서는 액티브 ETF 출시 등으로 개인투자자들의 관심이 증가하고 있으며, 소외된 저평가 종목 발굴이 유효한 전략으로 제시됨.
- 현 시장은 빠른 회복 후 검증 단계에 있으며, 단기 변동성에도 불구하고 근본적으로 나쁜 시장은 아니라고 평가함.
● "반도체 2분기 이익 정점 이후 둔화...조·방·원 긍정적"
최근 시장 변동성은 다소 줄어들었지만, 전쟁과 같은 외부 변수로 인해 향후 변동성 높은 장세가 지속될 가능성이 제기됐다. 전문가들은 전쟁이 장기화되고 유가가 추가로 상승할 경우, 시장이 5000포인트를 깨고 내려갈 수 있음을 경고했다. 다만, 확전 없이 90~100달러 수준에서 유가가 안정된다면 경제에 미치는 부담이 덜할 것이라고 분석했다. 오는 FOMC 회의에서 연준이 물가와 고용 중 어디에 초점을 맞추느냐에 따라 시장 반응이 달라질 것으로 예상된다.
사모대출 문제에 대해선 심각한 시스템 리스크까지는 아니지만, 일부 지역 은행의 파산 가능성은 존재한다고 분석했다. 이에 따라 주총 시즌에는 자사주 소각 및 주주환원 정책에 대한 관심이 높아질 것이며, 특히 보험업종에 주목할 필요가 있다고 조언했다. 반도체 업종은 주도주로 자리잡고 있으나, 이익 추정치 변화에 유의해야 하며, 방산·원전·조선 업종 또한 긍정적 전망을 유지하고 있다.
또한, BDC(기업성장펀드) 도입은 코스닥 시장 활성화에 기여할 수 있으며, 다양한 포트폴리오 구성이 가능해질 전망이다. 코스닥 시장에서는 액티브 ETF 출시 등으로 개인투자자들의 관심이 증가하고 있으며, 소외된 저평가 종목 발굴이 유효한 전략으로 제시된다. 현 시장은 빠른 회복 후 검증 단계에 있으며, 단기 변동성에도 불구하고 근본적으로 나쁜 시장은 아니라고 평가했다.
※ 본 기사는 한국경제TV, 네이버클라우드, 팀벨 3사가 공동 연구 개발한 인공지능(AI) 모델을 통해 생방송을 실시간으로 텍스트화 한 후 핵심만 간추려 작성됐습니다. 더 많은 콘텐츠는 위 생방송 원문 보기()에서 확인할 수 있습니다.