[류형근 대신증권 연구원]
● 핵심 포인트
- 전문가들은 한국 반도체 시장의 강세가 당분간 지속될 것으로 예상함.
- 단기적으로는 매주 가격이 상승하고 있으며, 1분기 동안 전례 없는 분기별 가격 상승률이 예측됨.
- 삼성전자의 경우, 경쟁력에 대한 우려가 있었으나 현재 업황 개선 및 HBM4에서의 성과가 기대되고 있음.
- HBM4 시장에서 삼성전자와 SK하이닉스의 경쟁 구도에 대해 논의되며, SK하이닉스가 초기 진입에서 유리한 위치를 점할 가능성이 제기됨.
- 삼성전자와 SK하이닉스의 목표주가가 각각 24만 원, 125만 원으로 상향 조정되었으며, 이는 높은 수익성과 강력한 원가 구조를 바탕으로 함.
- SK하이닉스는 HBM4 탑재용 DRAM 양산 가속화를 위해 고객 수요에 맞춘 전략 수정 중이며, 여전히 공급자 우위의 시장을 유지하고 있음.
- 삼성전자의 수율 문제는 점차 개선될 것으로 보이며, 한미반도체의 TSV 장비 사용 여부에 대해서는 다양한 의견이 제시됨.
- 차세대 메모리로서 HBM과 유사한 구조를 가진 HBF가 향후 등장할 가능성이 있으며, 2027~2028년경 상용화가 예상됨.
- 반도체 소재·부품·장비 부문에서 소재와 부품이 특히 매력적인 투자 대상으로 평가받고 있음.
● "HBM 성과 기대...삼전·SK하닉 목표가 상향" [리포트 비하인드]
전문가들은 한국 반도체 시장의 강세가 당분간 지속될 것이라 전망했다. 이들은 미국의 AI 투자 과열에도 불구하고 한국의 메모리 시장은 여전히 견고하며, 주가의 추가 상승 여력이 충분하다고 분석했다. 특히 삼성전자와 SK하이닉스에 대해 긍정적 평가를 내놓으며, 삼성전자의 목표주가를 24만 원, SK하이닉스는 125만 원으로 상향 조정했다.
전문가들은 삼성전자의 경쟁력을 둘러싼 이전의 우려가 해소되고 있으며, HBM4 시장에서의 성과가 기대된다고 밝혔다. 또한, SK하이닉스는 HBM4 탑재용 DRAM 양산에 속도를 내며 고객 수요에 맞춘 전략을 펼치고 있어, 안정적인 시장 진입이 예상된다고 평가했다.
이와 함께, 삼성전자와 SK하이닉스 모두 높은 수익성과 강력한 원가 구조를 기반으로 주가 상승 잠재력이 크다는 분석이다. SK하이닉스의 경우, 미국 ADR 상장 계획에 대한 일부 우려가 있으나, 전문가들은 이러한 계획이 완전히 배제된 것은 아니라고 판단했다.
또한, 차세대 메모리 기술인 HBF가 2027~2028년 상용화될 가능성이 제기되면서, 반도체 산업의 장기적인 성장이 기대된다. 이에 따라 소재, 부품, 장비 중에서도 특히 소재와 부품 부문이 더욱 매력적인 투자 대상으로 평가받고 있다.
※ 본 기사는 한국경제TV, 네이버클라우드, 팀벨 3사가 공동 연구 개발한 인공지능(AI) 모델을 통해 생방송을 실시간으로 텍스트화 한 후 핵심만 간추려 작성됐습니다. 더 많은 콘텐츠는 위 생방송 원문 보기()에서 확인할 수 있습니다.