● 핵심 포인트
- 새해 들어 우리 시장이 강한 모습을 보이고 있으며, 이는 밤 사이 미국 증시의 반도체 부문 흐름이 긍정적이었던 것에 기인함.
- 특히 TSMC의 강력한 실적 발표가 AI 성장 중심의 파운드리 회사로서 주목을 받으며 반도체 산업의 지속적인 성장 가능성을 뒷받침함.
- AI 칩 수요 증가로 인해 TSMC가 역대급 실적을 기록했으나, AI 버블론이 완전히 사라지진 않을 것이며, 주가 변동성은 지속될 가능성이 큼.
- 미국과 중국 간 반도체 수출 및 규제와 관련한 갈등이 이어지고 있으며, 최근 미국이 중국에 엔비디아 H200 수출을 허가했으나 중국이 이를 거부함.
- 엔비디아의 경우 중국 시장에서의 점유율이 감소한다면 단기적으로 실적에 부정적인 영향을 받을 가능성 있음.
- 트럼프 대통령은 반도체에 대해 25% 관세를 부과하겠다고 밝혔으나, 이는 정치적 목적이며 궁극적으로 관세 완화 가능성도 제기됨.
- 트럼프의 신용카드 이자율 상한 제안은 논란이 있으나, 중간 선거를 앞둔 정치적 의도로 평가되며, 금융 시장에서는 이에 대한 반발이 큼.
- 연준 의장의 임명과 금리 정책에 관한 논의가 활발하며, 연준의 독립성 유지가 중요하다는 의견 제시.
- 전문가들은 올해 금리 인하 가능성을 낮게 보며, 미국 경제의 고성장 속에서 금리 추가 인하의 필요성이 낮다고 분석함.
- 고용시장은 점진적 둔화를 보이고 있으나 심각한 수준은 아니며, 물가 또한 안정적인 상태를 유지하고 있음.
- 관세 판결 결과에 따라 시장의 변동성이 커질 수 있으며, 완전한 합헌 또는 위법 판결보다 조건부 판결이 나올 가능성이 높다고 전망.
- 미국의 재정 적자는 관세 수입 변화만으로 해결되기 어려우며, 장기적인 경제 성장과 주식시장의 강세로 인해 우려는 제한적일 것이라 평가.
- 올해 미국 증시는 중간선거 전까지 상승세를 이어갈 것으로 보이며, 빅테크 외에도 산업재, 부동산, 소재 등의 업종에 주목할 필요가 있음.
- 신흥국 시장은 지정학적 이슈들로 인한 변동성이 예상되며, 상대적으로 선진국 대비 위험 부담이 크다고 진단.
- 투자자들은 미국 주식 비중을 높이고, 채권 자산 배분의 경우 국채보다 투자 등급 회사채를 고려하는 전략이 유효할 것이라고 조언함.
● 새해 들어 우리 시장이 강한 모습을 보이고 있으며, 이는 밤 사이 미국 증시의 반도체 부문 흐름이 긍정적이었던 것에 기인합니다. 특히 TSMC의 강력한 실적 발표가 AI 성장 중심의 파운드리 회사로서 주목을 받으며 반도체 산업의 지속적인 성장 가능성을 뒷받침하고 있습니다. AI 칩 수요 증가로 인해 TSMC가 역대급 실적을 기록했으나, AI 버블론이 완전히 사라지진 않을 것이며, 주가 변동성은 지속될 가능성이 큽니다. 미국과 중국 간 반도체 수출 및 규제와 관련한 갈등이 이어지고 있으며, 최근 미국이 중국에 엔비디아 H200 수출을 허가했으나 중국이 이를 거부했습니다. 엔비디아의 경우 중국 시장에서의 점유율이 감소한다면 단기적으로 실적에 부정적인 영향을 받을 가능성이 있습니다. 트럼프 대통령은 반도체에 대해 25% 관세를 부과하겠다고 밝혔으나, 이는 정치적 목적이며 궁극적으로 관세 완화 가능성도 제기되고 있습니다. 트럼프의 신용카드 이자율 상한 제안은 논란이 있으나, 중간 선거를 앞둔 정치적 의도로 평가되며, 금융 시장에서는 이에 대한 반발이 큽니다. 연준 의장의 임명과 금리 정책에 관한 논의가 활발하며, 연준의 독립성 유지가 중요하다는 의견이 제시되고 있습니다. 전문가들은 올해 금리 인하 가능성을 낮게 보며, 미국 경제의 고성장 속에서 금리 추가 인하의 필요성이 낮다고 분석하고 있습니다. 고용시장은 점진적 둔화를 보이고 있으나 심각한 수준은 아니며, 물가 또한 안정적인 상태를 유지하고 있습니다. 관세 판결 결과에 따라 시장의 변동성이 커질 수 있으며, 완전한 합헌 또는 위법 판결보다 조건부 판결이 나올 가능성이 높다고 전망하고 있습니다. 미국의 재정 적자는 관세 수입 변화만으로 해결되기 어려우며, 장기적인 경제 성장과 주식시장의 강세로 인해 우려는 제한적일 것이라 평가되고 있습니다. 올해 미국 증시는 중간선거 전까지 상승세를 이어갈 것으로 보이며, 빅테크 외에도 산업재, 부동산, 소재 등의 업종에 주목할 필요가 있습니다. 신흥국 시장은 지정학적 이슈들로 인한 변동성이 예상되며, 상대적으로 선진국 대비 위험 부담이 크다고 진단되고 있습니다. 투자자들은 미국 주식 비중을 높이고, 채권 자산 배분의 경우 국채보다 투자 등급 회사채를 고려하는 전략이 유효할 것이라고 조언하고 있습니다.
※ 본 기사는 한국경제TV, 네이버클라우드, 팀벨 3사가 공동 연구 개발한 인공지능(AI) 모델을 통해 생방송을 실시간으로 텍스트화 한 후 핵심만 간추려 작성됐습니다. 더 많은 콘텐츠는 위 생방송 원문 보기()에서 확인할 수 있습니다.
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