[김유성 유니스토리자산운용 전무]
● 핵심 포인트
- 연초부터 시장 분위기는 긍정적이며, 작년 한국 주식시장은 75% 상승해 주요국 중 최고 성과를 기록함.
- 한국 시장은 글로벌 시장에서 상대적으로 낮은 밸류에이션으로 경쟁력 보유, 이익 추정치가 지수 상승보다 빠르게 상향 조정됨.
- IT 및 통신, 금융 등이 글로벌 성과 우수했으며, 특히 국내 IT 섹터는 연간 120% 이상의 이익 추정치 상승률을 보임.
- 글로벌 및 국내 모두 IT 섹터의 이익 추정치가 실적에 기반해 상승 중이며 과열 논의는 시기상조로 판단됨.
- 유틸리티, 산업재, 원자재, 에너지 등의 섹터 또한 최근 한 달 사이 이익 추정치가 오르고 있음.
- 과거의 IT 버블과는 달리 현재는 실적을 바탕으로 주가가 평가되며, 향후 몇 년간의 대규모 자본적 지출(CAPEX) 계획이 있어 단기 내 버블 우려는 제한적일 것으로 예상됨.
- 골드만삭스의 10대 기술 전망에서는 AI 인프라 최적화와 폴더블 아이폰 출시 등을 주목할 만한 요소로 제시함.
- 올해는 유동성 장세 종료 후 실적 장세로 전환 가능성이 커지며, 펀더멘털 개선을 보이는 종목과 업종에 집중한 투자가 필요할 것으로 보임.
● "AI 버블 우려 제한적...유동성 장세 다음은 실적 장세"
연초부터 시장 분위기는 긍정적이며, 작년 한국 주식시장은 75% 상승해 주요국 중 최고 성과를 기록했습니다. 한국 시장은 글로벌 시장에서 상대적으로 낮은 밸류에이션으로 경쟁력을 보유하고 있으며, 이익 추정치가 지수 상승보다 빠르게 상향 조정되고 있습니다.
IT 및 통신, 금융 등이 글로벌 성과에서 우수했으며, 특히 국내 IT 섹터는 연간 120% 이상의 이익 추정치 상승률을 보였습니다. 글로벌 및 국내 모두 IT 섹터의 이익 추정치가 실적에 기반해 상승 중이며 과열 논의는 시기상조로 판단됩니다. 유틸리티, 산업재, 원자재, 에너지 등의 섹터 또한 최근 한 달 사이 이익 추정치가 오르고 있습니다. 과거의 IT 버블과는 달리 현재는 실적을 바탕으로 주가가 평가되며, 향후 몇 년간의 대규모 자본적 지출(CAPEX) 계획이 있어 단기 내 버블 우려는 제한적일 것으로 예상됩니다.
골드만삭스의 10대 기술 전망에서는 AI 인프라 최적화와 폴더블 아이폰 출시 등을 주목할 만한 요소로 제시했습니다. 올해는 유동성 장세 종료 후 실적 장세로 전환 가능성이 커지며, 펀더멘털 개선을 보이는 종목과 업종에 집중한 투자가 필요할 것으로 보입니다.
※ 본 기사는 한국경제TV, 네이버클라우드, 팀벨 3사가 공동 연구 개발한 인공지능(AI) 모델을 통해 생방송을 실시간으로 텍스트화 한 후 핵심만 간추려 작성됐습니다. 더 많은 콘텐츠는 위 생방송 원문 보기()에서 확인할 수 있습니다.