[2026 경제 전망] 미국 시장 상승 여력과 AI 열풍의 지속

● 핵심 포인트
- 2025년은 트럼프 대통령의 관세 정책 및 AI 열풍으로 주식시장이 활기를 띠었음.
- 모간스탠리는 미국 시장의 상승 여력이 충분하다며, 연준의 금리 완화와 대규모 소비자 지원금이 시장을 지지할 것이라 예상함.
- 골드만삭스는 현재 주가가 미국의 강력한 성장 가능성을 충분히 반영하지 않았으며, 추가 상승 가능성이 높다고 판단함.
- JP모간은 2026년 메모리 시장이 역사적 최대 호황을 맞이할 것으로 보이며, 특히 AI 관련 수요로 인한 DRAM 매출 90%, NAND 매출 53% 성장을 예측함.
- 니케이아시아는 지정학적 리스크와 AI 투자 피로감으로 국가별 성적 차이가 클 것으로 전망하며, 한국 시장에 긍정적 평가를 내놓았음.
- 안전자산으로서 금은 인플레이션 헤지와 중앙은행 매수로 인해 포트폴리오 방어 역할 지속할 것으로 예상됨.

● 2025년은 트럼프 대통령의 관세 정책과 AI 열풍으로 주식시장이 활기를 띠었습니다. 모간스탠리는 2026년에도 미국 시장의 상승 여력이 충분하다고 전망했습니다. 역사적으로 강세장이 4년 차에 접어들었을 때 단 한 번도 마이너스 수익률을 기록한 적이 없다는 전례를 바탕으로, 연준의 완화적인 금리 정책과 OBBBA 법안을 통해 대규모 소비자 지원금이 시장에 긍정적인 영향을 미칠 것이라고 분석했습니다. 중간선거가 있는 2026년 변동성이 커질 수 있지만, 이를 매수 기회로 삼으라고 조언했습니다. AI 거품론에 대해서는 오히려 밸류에이션이 낮게 유지되는 긍정적인 상황이라고 평가하며, 생산성 향상이 대형주를 넘어 시장 전반으로 확산될 것이라고 분석했습니다. 반면 골드만삭스는 현재 주가가 미국의 강력한 성장 가능성을 충분히 반영하지 않았다고 평가하며, 추가 상승 가능성이 높다고 판단했습니다. JP모간은 2026년 메모리 시장이 역사적 최대 호황을 맞이할 것으로 전망하며, 특히 AI 관련 수요로 인해 DRAM 매출이 90%, NAND 매출이 53% 성장할 것이라고 예측했습니다. 니케이아시아는 지정학적 리스크와 AI 투자 피로감으로 국가별 성적이 극명하게 갈릴 것으로 전망하며, 한국 시장에 대해 긍정적인 평가를 내놓았습니다. 기업의 지배구조 개혁과 AI 실적 개선이 맞물리며 이익 성장 가시성이 높아지고 있다고 분석했습니다. 안전자산으로서 금은 인플레이션 헤지 수요와 중앙은행들의 매수세로 인해 포트폴리오의 필수 방어 역할을 할 것이라고 보고 있습니다. 종합적으로 2026년은 트럼프 대통령의 정책 방향과 연준의 태도 변화를 주시하며, AI가 가져올 실질적인 생산성 변화에 주목해야 할 것입니다. 지금까지 월가 리포트를 전해드렸습니다.


※ 본 기사는 한국경제TV, 네이버클라우드, 팀벨 3사가 공동 연구 개발한 인공지능(AI) 모델을 통해 생방송을 실시간으로 텍스트화 한 후 핵심만 간추려 작성됐습니다. 더 많은 콘텐츠는 위 생방송 원문 보기()에서 확인할 수 있습니다.