[고영민 다올투자증권 연구원]
● 핵심 포인트
- 반도체 업종은 올해 상반기까지 AI 중심의 특정 수요에 의해 사이클이 형성되었으나, 9월 중순 이후 범용 수요까지 확대됨.
- AI 서버 중심에서 일반 서버로의 투자 확대가 관찰되며, 이는 반도체 사이클 변화의 중요한 포인트임.
- 공급 증가는 제한적이며, 유의미한 확대는 2027년이 되어야 가능할 것으로 예상되어 장기적 이익 및 가격 상승세가 지속될 전망.
- 범용 수요의 장기 공급 계약(LTE)으로 인해 시장에 긍정적인 기대를 모으고 있으나, 본질적으로는 기존 커머디티 특성과 크게 다르지 않다는 분석 있음.
- 반도체 산업의 핵심은 AI이며, 특히 빅테크 기업들이 물리적 AI 구현에 주력하고 있어 새로운 시장 변화를 이끌고 있음.
- 물리 AI는 일상적인 기기에도 적용될 예정이며, 예를 들어 스마트 글래스가 대표적 사례로 언급됨.
- SK하이닉스는 HBM과 범용 제품 모두에서 기술적 리더십을 확보하며 최선호주로 평가받고 있음.
- SK하이닉스의 목표 주가는 76만 원으로 제시되었으며, 실적 향상 또는 멀티플 확장에 따라 상향 가능성 있음.
- 소부장주는 삼성전자, SK하이닉스의 투자 확장과 맞물려 주목받고 있으며, 전공정과 인프라 관련 종목들(VIEM, ESTE-I)이 추천됨.
- 내년 상반기까지는 반도체 주가가 강세를 보일 가능성이 크며, 하반기에는 신중한 대응 전략이 필요할 것으로 전망됨.
● "내년 상반기까지 반도체 주가 강세...SK하이닉스 최선호주"
반도체 업종은 올해 상반기까지 AI 중심의 특정 수요에 의해 사이클이 형성되었으나, 9월 중순 이후 범용 수요까지 확대되었습니다. AI 서버 중심에서 일반 서버로의 투자 확대가 관찰되며, 이는 반도체 사이클 변화의 중요한 포인트입니다. 공급 증가는 제한적이며, 유의미한 확대는 2027년이 되어야 가능할 것으로 예상되어 장기적 이익 및 가격 상승세가 지속될 전망입니다.
범용 수요의 장기 공급 계약(LTE)으로 인해 시장에 긍정적인 기대를 모으고 있으나, 본질적으로는 기존 커머디티 특성과 크게 다르지 않다는 분석도 있습니다. 반도체 산업의 핵심은 AI이며, 특히 빅테크 기업들이 물리적 AI 구현에 주력하고 있어 새로운 시장 변화를 이끌고 있습니다. 물리 AI는 일상적인 기기에도 적용될 예정이며, 예를 들어 스마트 글래스가 대표적 사례로 언급됩니다.
SK하이닉스는 HBM과 범용 제품 모두에서 기술적 리더십을 확보하며 최선호주로 평가받고 있습니다. SK하이닉스의 목표 주가는 76만 원으로 제시되었으며, 실적 향상 또는 멀티플 확장에 따라 상향 가능성 있습니다. 소부장주는 삼성전자, SK하이닉스의 투자 확장과 맞물려 주목받고 있으며, 전공정과 인프라 관련 종목들(VIEM, ESTE-I)이 추천됩니다.
내년 상반기까지는 반도체 주가가 강세를 보일 가능성이 크며, 하반기에는 신중한 대응 전략이 필요할 것으로 전망됩니다.
※ 본 기사는 한국경제TV, 네이버클라우드, 팀벨 3사가 공동 연구 개발한 인공지능(AI) 모델을 통해 생방송을 실시간으로 텍스트화 한 후 핵심만 간추려 작성됐습니다. 더 많은 콘텐츠는 위 생방송 원문 보기()에서 확인할 수 있습니다.
