[정연승 NH투자증권 연구위원]
● 핵심 포인트
- 조선주는 LNG선 중심 친환경 선박 기술과 글로벌 선주사의 신뢰를 바탕으로 주목받고 있음.
- 기회 요인은 LNG 개발 확대로 인한 LNG선과 플랜트 수요 증가 및 특수선 수출 기회 확대이며, 위협 요소로는 중국의 설비 확충에 따른 공급 과잉과 가격경쟁 심화가 있음.
- 전문가들은 2026년까지 수주 모멘텀이 지속될 것이라 전망하며, 국내 조선사는 2025년에도 전년대비 유사한 수주량을 기록할 것으로 예상됨.
- 한미 정상회담 후 핵추진 잠수함 논의가 있으나, 단기적으로는 해외 군함 수출과 KDDX 프로젝트가 더 중요한 이슈로 판단됨.
- MASGA 프로젝트에는 한화그룹과 HD현대그룹 등이 참여해 미국 내 조선업 진출을 추진 중이며, 이는 국내 조선사에 새로운 기회를 제공함.
- 미중 정상회담 이후 중국의 제재 완화는 상징적 의미에 그칠 것이며, 한국 조선소에 직접적 타격은 없을 것으로 분석됨.
- 3분기 긍정적인 실적에 이어 4분기에도 실적 개선이 예상되며, 특히 선박 단가와 환율 상승 등의 요인이 긍정적 영향을 미칠 것으로 전망됨.
- 조선기자재 중 엔진 부문이 쇼티지로 주목받고 있으며, HD현대마린엔진과 한화엔진이 유망 종목으로 제시됨.
- 대형주 중 최선호주는 HD현대중공업으로, 특수선 수주 결과와 생산성 개선, 미국 사업 확대 등을 이유로 추천됨.
- 조선주 투자는 여전히 긍정적이며, 수주 지속성과 수익성 개선을 고려할 때 우상향 사이클이 계속될 것으로 전망됨.
● "조선주 우상향 사이클 전망…HD현대중공업 최선호"
조선주는 LNG선 중심의 친환경 선박 기술과 글로벌 선주사로부터의 높은 신뢰도로 인해 지속적인 주목을 받고 있다. 전문가들은 2026년까지 수주 모멘텀이 이어질 것으로 전망하며, 올해도 작년과 비슷한 수준의 수주가 예상된다고 밝혔다.
한미 정상회담 이후 핵추진 잠수함 논의가 있었지만, 단기적으로는 해외 군함 수출과 KDDX 프로젝트가 더욱 중요한 이슈로 여겨진다. 또한, MASGA 프로젝트 참여를 통해 한화그룹과 HD현대그룹 등은 미국 내 조선업 진출을 추진하고 있으며, 이는 국내 조선사에 새로운 기회를 제공하고 있다.
미중 정상회담 이후 중국의 제재 완화는 상징적 의미에 그치며, 한국 조선소에 직접적인 타격을 주지 않을 것으로 보인다. 3분기 실적에 이어 4분기에도 실적 개선이 예상되며, 특히 선박 단가의 상승과 환율 변동 등이 긍정적인 영향을 미칠 전망이다.
조선기자재 중 엔진 부문이 주목받고 있으며, HD현대마린엔진과 한화엔진이 유망 종목으로 제시되었다. 대형주 중 최선호주는 HD현대중공업으로, 특수선 수주와 생산성 개선, 미국 사업 확대 등이 이유이다.
전체적으로 조선주 투자는 여전히 긍정적이며, 수주 지속성과 수익성 개선을 고려할 때 우상향 사이클이 계속될 것으로 기대된다.
※ 본 기사는 한국경제TV, 네이버클라우드, 팀벨 3사가 공동 연구 개발한 인공지능(AI) 모델을 통해 생방송을 실시간으로 텍스트화 한 후 핵심만 간추려 작성됐습니다. 더 많은 콘텐츠는 위 생방송 원문 보기()에서 확인할 수 있습니다.
