HBM 증설에 'D램·낸드'도 웃는다…"가격·수요 동반 상승 예상"

박수민 신한자산운용 이사는 4일 한국경제TV에 출연해 "AI·HBM 중심의 국면이 범용 D램·낸드로 확산되며 가격과 수요가 동반 상승 중이다"며 "전공정까지 소부장 수혜 범주를 넓게 봐야 한다"고 말했다.

박 이사는 "수요를 끌어올리는 핵심은 하이퍼스케일러 투자이다"며 "상위 7개사의 2025년 투자 증가율이 약 50%로 상향된 데 이어, 2026년 전망치도 추가 상향 여지가 있다"고 말했다.

그러면서 "첨단 공정인 HBM 증설에 자원이 집중되면서 범용 D램 증설은 더딘 반면 수요는 오르니 D램 가격 상승이 두드러진다"며 "낸드플래시도 수요 개선세가 뚜렷하다"고 설명했다.

박 이사는 "삼성전자가 테슬라 파운드리 물량 약 23조원을 수주한 이후 파운드리 사업에 모멘텀이 붙었다"며 "AI 수혜를 후공정 중심으로만 보던 관행에서 벗어나, 범용 D램·낸드 증산과 파운드리 위탁생산 확대에 맞춘 전공정 소부장 기회에 주목할 때이다"고 강조했다.

박 이사는 "대형주 집중, 전반적 소부장, 전공정 특화, 후공정 특화 등 국내 ETF 옵션이 다양하다"며 "섹터 전반에 수혜가 확산되는 구간인 만큼 스타일을 분산해 대응하는 것이 합리적이다"고 조언했다.

● 핵심 포인트
- AI와 데이터센터 투자 증가로 인해 범용 D램과 낸드의 수요와 가격 상승 예상됨.
- 삼성전자의 파운드리 사업이 소부장 분야에 긍정적인 영향을 미칠 가능성 있음.
- ETF는 대형주·전공정·후공정·소부장 종합 등 스타일 분산으로 접근 권고함.