● 핵심 포인트
- 실적 시즌에 예상대로 관세의 무풍지대였던 조선, 기계, 유틸리티 업종과 증권업종은 좋은 성과를 보인 반면, 수출주들은 전망치를 하회하는 모습을 보이며 양극화가 심해짐.
- 세제 개편안 결과로 한국 증시를 이끌었던 밸류에이션 확장이 약화되어 펀더멘탈이 더욱 중요해짐.
- 하반기에는 한미 정상회담 이후 관세 불확실성이 완화되고, 연준의 기준금리 인하로 한국 증시와 경제가 상승할 것으로 전망.
- 그러나 다음 주 12일에 발표되는 미국의 소비자 물가지수(CPI)가 높게 나온다면 스태그플레이션 우려로 시장 조정 가능성 있음.
- 그럼에도 불구하고 하반기에는 외국인의 유동성이 한국 증시로 유입되며 대형 반도체 업종이 수혜를 입을 것으로 예상.
● 실적 시즌, 업종별 양극화 심화...하반기 반도체 업종 기대
기업들의 실적 발표가 이어지는 가운데, 업종별 양극화가 심화되고 있다. 관세의 영향을 받지 않는 조선, 기계, 유틸리티 업종과 증권업종은 좋은 성과를 보인 반면, 수출주들은 전망치를 하회하는 모습을 보였다. 이는 관세 자체가 큰 영향을 미쳤기 때문으로 분석된다. 한편, 이번 세제 개편안 결과로 한국 증시를 이끌었던 밸류에이션 확장이 약화되어 펀더멘탈이 더욱 중요해졌다.
하반기에는 한미 정상회담 이후 관세 불확실성이 완화되고, 연준의 기준금리 인하로 한국 증시와 경제가 상승할 것으로 전망된다. 그러나 다음 주 12일에 발표되는 미국의 소비자 물가지수(CPI)가 높게 나온다면 스태그플레이션 우려로 시장 조정 가능성이 있다. 그럼에도 불구하고 하반기에는 외국인의 유동성이 한국 증시로 유입되며 대형 반도체 업종이 수혜를 입을 것으로 예상된다.
※ 본 기사는 한국경제TV, 네이버클라우드, 팀벨 3사가 공동 연구 개발한 인공지능(AI) 모델을 통해 생방송을 실시간으로 텍스트화 한 후 핵심만 간추려 작성됐습니다. 더 많은 콘텐츠는 위 생방송 원문 보기()에서 확인할 수 있습니다.
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