굿모닝작전
◎ 7월 31일 브리핑
▲오늘의 추천주
1. 에스엘
2. 미트박스
3. 포바이포
▲미국 증시 요약
- 다우(-0.38%) 나스닥(+0.15%) S&P500(-0.12%)
- 뉴욕 증시 혼조, 제롬 파월 Fed 의장 매파적 발언(-), 기업 실적 기대감(+)
- 미 증시는 장 초반 7월 FOMC 및 MS, 메타 실적 발표를 앞둔 경계감 속 뚜렷한 방향성 부재. 이후 파월 연준 의장의 매파적 스탠스를 재확인하며 약세 전환하였으나, 장 막판 하락 폭을 일부 회복하며 3대 지수는 혼조세로 마감.
- 7월 FOMC에서 미 연준은 기준금리를 기존 4.25~4.50%로 동결하기로 만장일치로 결정, 5번 연속 동결 기조(1월, 3월, 5월, 6월, 7월) 유지. 금번 기준 금리 동결 결정은 예상과 부합했던 가운데 시장의 관심은 파월 연준 의장의 발언과 금리 인하 소수 의견에 주목. 먼저, 파월 연준 의장의 발언은 기대보다 다소 매파적이었던 것으로 평가받았으며, 실제로 전장 대비 강세를 유지하던 미 증시는 파월 의장 기자회견 이후 장중 하락세로 전환하기도 하였음.
- 파월 의장은 현재의 금리 레벨이 고용 및 실물 경기에 미치는 영향력은 제한된다고 언급. 반면, 트럼프 관세는 일부 상품에 점진적으로 반영되고 있으며 현재는 관세발 인플레 극초기 단계라는 점을 강조. 즉, 9월 회의 전까지 발표될 고용 및 인플레 데이터를 확인해야 하며, 현시점에서는 9월 금리 인하는 결정되지 않았다는 점을 명확히 함. 이에 Fed Watch 상 9월 기준금리 동결 확률은 전일 35.4% → 54.3%로 상승하며, 9월 동결 베팅 우위 흐름.
- 견조한 경기가 유지되는 가운데 트럼프의 파월 연준 의장을 향한 금리 인하 압박 수위는 지속되고 있는 흐름. 7월 FOMC에서 향후 금리 인하 경로에 대한 확실한 시그널을 확인하지 못한 만큼, 일차적으로 내일 발표될 비농업 고용(컨센 10.4만), 실업률(컨센 4.2%)에 대한 민감도 커질 것으로 전망.
- 한편, 메타(발표 매출액 475억, EPS 7.14 vs 컨센 매출액 448억, EPS 5.92)와 마이크로소프트(발표 매출액 764억, EPS 3.65 vs 컨센 738억, EPS 3.37)는 어닝서프라이즈를 기록하며 시간 외에서 각각 +11.5%, +8.6% 급등 중. 견조한 AI 성장 경로를 재확인한 가운데 AI 대규모 자본지출 기조 속 엔비디아 주가도 시간 외에서 +2.1% 상승 중.
▲국내 증시 전망
- [코스피] 3,254.47(+0.74%) 삼성전자 상승(+), 외국인·기관 동반 순매수(+), FOMC 정례회의 및 한미 통상협의 관망.
- [코스닥] 803.67(-0.10%) 기관·개인 순매도(-), 외국인 순매수(+)
- 전일 국내 증시는 7월 FOMC 및 MS, 메타 실적 발표를 앞둔 경계감 속에도 한미 간 무역협상이 막바지에 이른 가운데 관세 협상 타결 기대감이 부각되며 상방 압력 우위. 특히, 외국인의 대규모 전기 전자 업종 순매수에 힘입어 코스피는 상승한 반면, 코스닥은 약보합권 마감.
- 금일 국내 증시는 파월 연준 의장의 매파적 발언, BOJ 통화정책회의 경계감 속 보합권 출발이 예상되나, 마이크로소프트, 메타 등 호실적에 따른 빅테크 주가 급등 영향을 반영하며 반도체를 비롯한 IT 업종은 차별화된 주가 흐름을 보일 것으로 전망.
- 한편, 테슬라향 대규모 파운드리 수주 계약 체결 이후 최근 삼성전자의 차별화된 강세가 진행되고 있다는 점이 특징적. 금일 삼성전자의 2분기 확정 실적 발표 이후 엔비디아향 HBM 납품, 파운드리 추가 수주 여부 등을 확인할 수 있는 컨퍼런스콜 내용이 향후 주가 방향을 결정할 것으로 보임에 따라 이에 따른 시장 반응도 주목해볼 필요.
▲전일 이슈
- 삼성전자, 테슬라와 대규모 AI 칩 'A16' 반도체 위탁 생산 계약 체결 모멘텀 지속 등에 반도체 대표주(생산), 반도체 장비, 반도체 재료/부품, 시스템반도체, HBM(고대역폭메모리) 등 반도체 관련주 및 PCB(FPCB 등) 테마 상승.
- 정의선 현대차 회장, 韓/美 관세협상 지원 소식 속 자동차 관세협상 기대감 등에 자동차 대표주/ 자동차 부품/전기차 테마 상승.
- LG엔솔 5.94조원 규모 LFP 배터리 공급계약 체결 및 삼성, 테슬라와 배터리 등 전방위적 협력 기대감 등에 2차 전지/전기차/전력저장장치(ESS) 테마 상승.
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