굿모닝작전
◎ 6월 26일 브리핑
▲오늘의 추천주
1. 지투파워
2. 에이직랜드
3. 네오셈
▲미국 증시 요약
- 다우(-0.25%) 나스닥(+0.31%) S&P500(-0.00%)
- 뉴욕 증시 혼조, 이스라엘-이란 휴전 상황 주시, 파월 Fed 의장 발언 소화.
- 미 증시는 중동 지정학적 긴장감 완화에 따른 최근 급등분에 대한 매물 출회되며 숨 고르기 흐름 연출. 다만, AI 산업 성장 기대감 재부각 속 사상 최고치를 경신한 엔비디아(+4.3%)와 AMD(+3.6%) 등 반도체주 중심으로 반등한 결과 나스닥 지수는 상승 마감.
- 상호 관세 유예 이후 미 증시는 V자 반등을 통해 어느덧 전 고점 진입을 앞두고 있는 상태(S&P500과 나스닥 지수는 전 고점 레벨까지 각각 0.36%, 0.26% 남음). 단기 가격 부담 인식 속 7월 산적해있는 이벤트(7월 4일 감세안 패키지 통과 여부, 7월 9일 상호 관세 유예 종료)를 소화하기 전까지 업종, 종목별 차별화 흐름 전망. 특히, 중동발 지정학적 갈등이 소강 국면에 접어들면서 시장의 관심은 정책, 연준, 기업 실적 등으로 분산되는 흐름.
- 먼저, 미 연준은 SLR(보완적 레버리지 비율) 하향 개정안을 발표, 개정안에 따라 JP 모건, 골드만삭스 등 대형 은행들에게 적용되는 SLR은 기존 5% → 3.5%~4.5%로 하향 조정.
- 금번 SLR 규제 완화를 통해 주요 은행들의 국채 매입 여력 확대됨으로써 미 국채 시장 안정에 기여할 것으로 예상.
- 마이크론의 회계연도 3분기 실적은 매출액과 EPS 모두 시장 예상치를 상회(매출액 93억 달러, EPS 1.91 달러 vs 컨센서스 매출액 88.7억 달러, EPS 1.60 달러). 특히, HBM 수요 급증으로 3분기 데이터 센터 매출액이 분기 기준 사상 최대치를 기록하며 2배 이상 증가, AI 모멘텀이 지속되고 있음이 확인.
- 한편, NATO 정상 회의가 개최된 가운데 NATO 32개국은 2035년까지 국방비를 GDP의 총 5%로 증액(직접 군사비 3.5%+간접 비용 1.5%) 하기로 공식 합의, 이는 현행 목표치인 2% 수준에서 2배 이상 증액한 수준. 글로벌 지정학적 긴장감이 산발적으로 확대되는 가운데 최근 유럽의 대규모 재무장을 위한 방위비 지출 확대와 금번 NATO의 방위비 지출 합의 소식 등 전 세계적인 방위 지출 확대 추세는 중장기적으로 방산업에 모멘텀으로 작용될 전망.
▲국내 증시 전망
- [코스피] 3,108.25(+0.15%) 개인 순매수(+), 외국인/기관 순매도(-)
- [코스닥] 798.21(-0.34%) 외국인/기관 순매도(-), 개인 순매수(+)
- 중동 긴장 완화, 새 정부 정책 기대감 지속 속 개인이 순매수하며 코스피지수는 이틀 연속 상승. 다만, 최근 지수 급등에 따른 차익 실현 매물 속 외국인과 기관이 동반 순매도하며 상승폭은 제한된 모습. 코스닥지수는 하루 만에 하락.
- 한편, 국내 증시의 모건스탠리 캐피털인터내셔널(MSCI) 선진국(DM) 지수 편입이 또 불발됐으며, 선진국 지수 편입 후보군인 관찰대상국(워치리스트) 등재에도 실패했음. MSCI는 현지시간(24일) 홈페이지를 통해 2025년 연례 시장 분류 결과를 발표하면서 “한국 주식시장의 접근성 향상을 위한 조치들의 이행 및 시장 채택 현황을 지속적으로 모니터링하겠다”라고 밝힘.
- 지난 3월 공매도 금지 조치가 전면 해제된 가운데 “최근 불법 공매도 등 불공정 거래 관행에 대한 감독을 강화하기 위한 금지 조항을 삭제하는 등 규제 및 기술적 개선이 이뤄졌다”면서도 “시장 활동은 회복됐지만 규정 준수에 따른 운영 부담과 갑작스러운 규제 변화의 위험에 대한 투자자들의 우려는 여전히 남아 있다”라고 분석.
- 금일 국내 증시는 시장 예상치를 상회한 가이던스를 제시한 마이크론 실적과 엔비디아 신고가 경신 소식 등을 반영하며 HBM 등 반도체주 중심의 반등 전망. 다만, 최근 가파른 랠리 속 국내 증시가 기술적으로 과열 국면에 진입해있는 만큼 지수단에서는 숨 고르기 흐름 연출할 것으로 예상.
- 또한, 최근 특징적인 점은 그동안 상승 랠리에서 소외되었던 자동차, 2차 전지 등의 업종도 유동성 장세에 힘입어 점차 반등할 조짐이 보이고 있다는 점.
- 금일에도 기존 주도주에서 소외주로의 순환매 양상이 지속될 수 있을지에 주목해 볼 필요.
▲전일 이슈
- 중동 재건 기대감 지속 및 원전 사업 기대감 등에 건설 대표주 테마 상승.
- 현대차그룹, 영국 판매 돌풍 및 한미 고위급 관세 협의 기대감 등에 자동차 대표주/부품 테마 상승.
- 경기 부양 및 증시 체력 제고에 따른 단기 프리미엄 부여 가능 분석 등에 은행 테마 상승.
- 마이크론 테크놀로지(+4.78%) 호실적 기대감 등에 반도체 대표주(생산), 반도체 재료/부품/장비, 시스템반도체, HBM(고대역폭메모리) 등 반도체 관련 테마 상승.
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