● 핵심 포인트
- LG화학은 1분기 흑자 전환에 성공했으나, 향후 실적 불확실성이 커지는 상황임.
- 화학 사업부는 미중 관세 우려에 따른 전방 수요 둔화 우려로 실적 감소가 예상되며, 첨단소재사업부도 전방 시장인 EB 시장 위축으로 변동성이 커질 전망임.
- 배터리 자회사인 LG에너지솔루션도 2분기 미중 관세 우려에 따른 수요 감소로 일시적 변동성이 예상됨.
- 2차 전지는 어려운 구간을 겪고 있으나, 터널은 거의 통과한 상황으로 판단함.
- 판가는 리튬을 포함한 주요 메탈 가격 하향 안정화, 물량은 수출 물량 증가로 다운사이드 리스크는 제한적이라 판단함.
- LG화학의 1분기 실적은 화학사업부는 중국의 수요 회복 기대감으로, 양극재 사업부는 전방 수요 호조로 개선됨.
- LG에너지솔루션은 미국에서의 보조금 수혜와 일회성 이익으로 실적이 좋았음.
- 목표 주가는 실적 추정치 하향 조정으로 인해 내렸으나, 하방 리스크는 제한적이며, 하반기로 갈수록 불확실성이 해소되며 펀더멘털이 부각될 것으로 봄.
- 현재 주가는 역대 최저 수준의 밸류에이션으로, 매도보다는 홀딩을 추천함.
● LG화학, 1분기 흑자전환에도 향후 불확실성 지속
LG화학이 1분기 흑자 전환에 성공했음에도 불구하고 향후 실적 불확실성이 커지고 있다는 분석이 나왔다. 화학 사업부는 미중 관세 우려에 따른 전방 수요 둔화로 실적 감소가 예상되며, 첨단소재 사업부도 전방 시장인 EB 시장 위축으로 변동성이 커질 전망이다. 배터리 자회사인 LG에너지 솔루션도 2분기 미중 관세 우려에 따른 수요 감소로 일시적 변동성이 예상된다. 다만 2차 전지 분야는 어려운 구간을 겪고 있으나, 터널은 거의 통과한 상황으로 판단되며 판가와 물량 모두 저점을 찍은 것으로 보인다. LG화학의 1분기 실적은 화학 사업부가 중국의 수요 회복 기대감으로, 양극재 사업부가 전방 수요 호조로 개선되었으며 LG에너지 솔루션은 미국에서의 보조금 수혜와 일회성 이익으로 실적이 좋았다. 그러나 목표 주가는 실적 추정치 하향 조정으로 인해 내려갔으며 현 주가는 역대 최저 수준의 밸류에이션으로 매도보다는 홀딩을 추천한다.
※ 본 기사는 한국경제TV, 네이버클라우드, 팀벨 3사가 공동 연구 개발한 인공지능(AI) 모델을 통해 생방송을 실시간으로 텍스트화 한 후 핵심만 간추려 작성됐습니다. 더 많은 콘텐츠는 위 생방송 원문 보기()에서 확인할 수 있습니다.
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