● 핵심 포인트
- 미국의 관세 정책 발표 이후 각국의 채권 자금 유입액이 순유출로 돌아섬.
- 중국 뿐만 아니라 일본의 개별 보험사, 생보사 등에서 보유중인 미국 국채 규모도 상당해 이들의 국채 매도량 또한 우려됨.
- 미국 주식에 투자하는 ETF도 순유출로 전환, 이 자금은 주로 유럽 시장에 투자되고 있음.
- 당분간 미국 시장에 대해 보수적 접근 권장.
- 중국은 내수 시장이 커 내수 시장의 활황으로 수출의 부정적 영향을 상쇄할 수 있으며, 빅테크 기업들의 AI투자에 따른 인프라 투자 증가함.
- 한국 증시는 절대적 저평가 국면은 해소되었고, 업종별 기업별 실적 전망에 따라 차별화된 장세가 예상됨. 특히 반도체, IT, 하드웨어, 화장품 업종 주목 필요.
● 미중 갈등 속 흔들리는 미국 자산, 떠오르는 중국 시장
미국의 관세 정책 발표 이후 글로벌 채권 시장에서의 자금 유출이 이어지고 있다. 특히 중국과 일본 등 아시아 국가들의 미국 국채 매도량이 증가하면서 미국 주식시장에도 영향을 미치고 있다. 전문가들은 미국의 관세 정책이 지속되는 한 이러한 상황이 계속될 것으로 전망하며, 미국 시장에 대한 보수적인 접근을 권하고 있다. 반면 중국 시장은 내수 시장의 성장과 빅테크 기업들의 대규모 투자 등에 힘입어 강세를 보이고 있다. 중국 정부 역시 내수 부양을 정책 과제의 1순위로 삼고 있어, 중국 시장의 성장세는 계속될 것으로 보인다. 한국 증시의 경우, 작년 말부터 이어진 절대적 저평가 국면은 어느정도 해소되었으나, 업종별 기업별 실적 전망에 따라 차별화된 장세가 예상된다. 특히 반도체, IT하드웨어, 화장품 등의 업종이 주목받고 있다.
※ 본 기사는 한국경제TV, 네이버클라우드, 팀벨 3사가 공동 연구 개발한 인공지능(AI) 모델을 통해 생방송을 실시간으로 텍스트화 한 후 핵심만 간추려 작성됐습니다. 더 많은 콘텐츠는 위 생방송 원문 보기()에서 확인할 수 있습니다.
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