1. 증시 중요 뉴스
1) 뉴욕증시, 시진핑 전화 기다리는 트럼프…동반 약세 마감
- 뉴욕증시의 3대 주가지수가 약보합으로 마감. 도널드 트럼프 미국 대통령이 추가 관세 조치나 발언을 내놓지 않으면서 시장은 쉬어가는 분위기.
- 다만 미국과 중국 간 무역협상에 진척이 없는 가운데 트럼프는 협상에 나서라고 중국에 촉구했고 중국은 대미(對美) 무역 제재를 확대하면서 긴장감은 올라가. 캐롤라인 레빗 백악관 대변인은 "공은 중국으로 넘어갔다"며 "중국은 우리와 협상해야 한다"고 촉구.
- 15일(미국 동부시간) 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 장 마감 무렵 다우존스30산업평균지수는 전장보다 155.83포인트(0.38%) 내린 40,368.96에 거래를 마감. 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 전장보다 9.34포인트(0.17%) 떨어진 5,396.63, 나스닥종합지수는 8.32포인트(0.05%) 밀린 16,823.17에 장을 마쳐.
2) "너만은 살려야 한다"…폭탄 맞기 직전인 반도체, 정부 총력지원 나서
- 정부, 반도체산업 재정 지원 계획. 美품목관세 부과 초읽기 전망. 용인·평택 반도체 클러스터. 송전선 지중화 1.26조 지원. 첨단 소부장 기업 보조금은 기업당 한도 200억원으로 확대. 통상·AI에 4조원 추경 투입 예정.
- 정부가 반도체산업에 대한 재정 지원을 대폭 늘리고 추가경정예산 규모도 확대한 것은 도널드 트럼프 미국 대통령이 촉발한 관세전쟁이 조만간 반도체와 반도체 장비·소재 등으로 번지기 때문.
- 기재부 관계자는 "글로벌 반도체 경쟁에서 국내 기업이 겪는 애로를 해소하기 위해 적극적인 재정 투자 방안을 마련했다"고 밝혀.
3) IEA도 원유 수요 전망치 내렸다…WTI 0.33%↓
- 뉴욕유가가 소폭 하락. 국제에너지기구(IEA)가 올해 세계 원유 수요 전망치를 하향 조정하면서 투자심리가 약해져.
- 15일(현지시간) 뉴욕상업거래소에서 근월물인 5월 인도분 서부텍사스산원유(WTI)는 전장보다 0.20달러(0.33%) 밀린 배럴당 61.33달러에 거래를 마감. 글로벌 벤치마크인 브렌트유 6월 인도분은 전장보다 0.21달러(0.32%) 내린 배럴당 64.67달러에 마무리.
- IEA는 무역 갈등이 고조되고 있다며 미국의 무역 정책이 흔들리면서 세계 석유 시장에 불확실성이 생겼다고 배경을 설명. OPEC도 "최근 세계 무역 관계의 변화로 전망이 바뀌었고 미국과 중국 간 관세 인상이 격해지면서 새로운 불확실성이 제기됐다"고 분석
4) EU, 美와 첫 협상서 車무관세·中철강과잉 논의
- 유럽연합(EU)이 미국과 첫 관세협상에서 자동차 상호 무관세와 중국산 철강 과잉 공급 등을 집중적으로 논의했다고 15일(현지시간) 밝혀.
- 올로프 길 EU 무역담당 대변인은 입장문에서 "관세와 비관세 장벽에 이르기까지 다양한 주제를 다뤘다"며 자동차를 포함한 모든 공산품에 대한 상호 무관세를 적용하자는 EU 측 제안이 집중적으로 논의됐다고 밝혀
- 철강·알루미늄 산업의 글로벌 공급과잉 문제, 반도체·의약품 산업의 공급망 회복력 현안 역시 회의의 주된 초점이었다고 길 대변인은 전해. 이 가운데 '철강·알루미늄 글로벌 공급 과잉'은 미국과 EU 모두 공통으로 우려를 제기해온 중국산 철강 과잉 생산을 의미하는 것으로 해석.
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5) 민주당, 'AI 변호사·홈닥터' 합법화 제안
- 더불어민주당이 15일 'AI 변호사'와 'AI 홈닥터' 서비스 허용 등을 골자로 한 중소기업 지원 정책을 제안. 권칠승 민주당 중소기업특별위원회 위원장은 이날 국회 소통관 기자회견에서 "민주당 정책위에 공식 제안했으며, 실제 정책으로 반영될 수 있도록 노력하겠다"고 말해.
- 권 위원장은 "우리 중소기업들이 고금리·고환율·고물가 삼중고와 함께 기술 유출, 공급망 위기, 디지털 전환 부담 등 복합적인 어려움에 처해 있다"면서 "임시방편이 아닌 근본적 해결책이 필요한 시점"이라고 강조
- 정책안의 핵심 내용으로는 AI 기반 법률·의료 서비스의 합법화가 포함. 권 위원장은 "빠르게 발전하는 AI 기술의 혜택을 우리 국민이 실질적으로 체감하는 환경을 조성하는 게 목표"라며 "AI 기반 전문직 서비스는 세계적 트렌드인 만큼 기존 변호사·의사 등 전문직역과 소통하며 발전 방향을 함께 모색할 것"이라고 설명.
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2. 전일 미국 · 유럽 증시
- 다우산업 : 40368.96 (-155.83p, -0.38%)
- S&P500 : 5396.63 (-9.34p, -0.17%)
- 나스닥 : 16823.17 (-8.32p, -0.05%)
- 영국 FTSE100 : 8249.12 (+114.78p, 1.41%)
- 프랑스 CAC40 : 7335.4 (+62.28p, 0.86%)
- 독일 DAX : 21253.7 (+298.87p, 1.43%)
- 유로스톡스50 : 4970.43 (+59.04p, 1.2%)
- 주요뉴스 및 시황
- 뉴욕증시, 시진핑 전화 기다리는 트럼프…동반 약세 마감
- 뉴욕상품거래소에서 6월물 금 선물가격은 전날 대비 14.1달러(+0.43%) 상승한 온스당 3,240.40달러에 거래를 마감
- 미국 국채 2년물 금리는 직전 거래일 대비 1.9bp 오른 3.851%를 기록
- 미국 국채 10년물 금리는 직전 거래일 대비 2.3bp 내린 4.341%를 기록
- 주요 6개 통화에 대한 달러 가치를 반영하는 달러인덱스는 전장대비 0.57% 내린 99.96을 기록
3. Today 관심 레포트
- 한국항공우주: 1Q25 Preview: 도약의 원년 (LS증권, BUY, 목표주가 9.5만원)
- 1Q25 연결기준 매출액 9,900억(+22.9% YoY), 영업이익 640억 OPM 7.0%로 종전 당사 추정치보다는 소폭 하회, 컨센서스 대비 매출 기준 상회, 영업이익 기준 부합 전망.
- 1Q25 1) 국내: LAH 양산 매출 2) 수출: 폴란드 및 말레이시아 FA-50 개발 매출 인식이 실적 성장 주요 요인. 26년 이후 국내외 양산 매출 인식 본격화되며 매출 성장 가팔라질 전망.
- 동사 주요제품은 가성비 무기체계로 구성, 최근 글로벌 항공 무기체계 트렌드에 부합. 동사 FA-50을 원하는 국가들은 FA-50PL 버전을 원하고 있는데 수출 계약 성사 시 개발 기간 길지 않아 단기간 내 양산 매출 인식 가능. KF-21 경우 국내 수주 계약 외 체결된 바 없으나 향후 우리나라 방위산업 퀀텀점프를 이끌 무기체계로 성장 잠재력 높음.
- 오리온: '25년에도 계속될 해외법인 성장 (NH투자증권, BUY, 목표주가 14만원)
- 동사는 해외 매출 비중이 65%에 달하는 K-Food 선두기업 중 하나이며, '25년에도 이러한 흐름이 이어질 것.
- 특히, 파이를 중심으로 한 러시아 법인의 높은 외형 성장률에 주목해야 하며, 중국 법인 또한 지난해까지 이루어진 영업망 교체 효과로 매출 개선 가능할 전망.
- 중국 시장에서 사드(THAAD)로 빼앗겼던 점유율 회복 및 고성장 지속. 국내 제과 시장에서 점유율 확대. 베트남과 러시아 시장 고성장 등 밸류에이션 프리미엄 요인 유지
- 케이엠더블유: 바닥 찍었다, 이젠 오를 일만 남았다 (하나증권, BUY, 목표주가 1.5만원)
- 2024년 4분기 대규모 인력 구조조정에 힘입어 연간 BEP 달성 매출액이 1,200억원 수준으로 낮아졌고, 미국 매출 본격화로 분기 매출액이 500억원 이상으로 증가할 2025년 4분기엔 영업이익 흑자 전환이 예상
- 2025년에는 삼성에 이어 에릭슨에도 유의미한 매출이 이루어질 전망이고, 트럼프 2기에선 중국 통신 장비뿐만 아니라 중국산 부품까지 입국 제한할 가능성이 있어 KMW 수혜가 예상. PBR 수준으로 보면 주가 하락 리스크가 크지 않은 반면 업사이드는 크게 열려있음.
- 미국/한국 주파수 경매 시점, 삼성전자/에릭슨 필터 및 안테나, 시스템 매출 전망 등을 감안 시 KMW 흑자 전환 시기는 2025년 4분기가 될 가능성이 높음.
