● 핵심 포인트
- 롯데쇼핑은 연초 이후 코스피 대비 17~18%포인트 아웃퍼폼하며 약 20%의 주가 상승률을 기록함.
- 과거 내수 위주, 보수적인 경영 전략, 낮은 주주 환원율 등으로 시장에서 소외되었으나 최근 해외 매출 비중 증가, 공격적인 경영 전략, 높은 주주 환원율 등으로 변화하였고 이에 따라 시장을 아웃퍼폼하는 성과를 보임.
- 15년 만에 실시한 자산 재평가에서 토지 자산 재평가 차액 약 9.5조 원, 자기자본 약 7조 원 증가, 부채비율 60%p 이상 감소 등 긍정적인 결과를 얻음.
- 이를 통해 신용등급 개선 및 이자 비용 감축 가능성을 높임.
- 1분기 실적은 날씨 및 소비 침체, 일회성 비용 인식 등으로 다소 부진할 것으로 예상되나 2분기부터는 회복세를 보일 것으로 전망되며 연간으로는 회사 측 및 시장 예상치를 충족시킬 것으로 기대됨.
- 목표 주가는 소비 침체로 인한 실적 추정치 하향으로 인해 7만 원으로 낮췄다가 자산 재평가 등을 통한 비용 구조 효율화 및 매출 증가에 따른 이익 개선 가능성을 고려하여 7만 7천원으로 재상향함.
- 현시점은 투자 적기로 판단된다는 의견 제시.
● 롯데쇼핑, 변화와 재평가로 이룬 성과와 투자 적기
롯데쇼핑이 어려운 시장 상황에서도 코스피를 17~18%p 아웃퍼폼하며 약 20%의 주가 상승률을 기록했다. 이는 과거 내수 위주, 보수적인 경영 전략에서 벗어나 해외 매출 비중 증가, 공격적인 경영 전략, 높은 주주 환원율 등으로 변화한 결과로 보인다. 또한, 15년 만에 실시한 자산 재평가에서 토지 자산 재평가 차액 약 9.5조 원, 자기자본 약 7조 원 증가, 부채비율 60%p 이상 감소 등 긍정적인 결과를 얻었다. 이를 통해 신용등급 개선 및 이자 비용 감축 가능성을 높였다. 1분기 실적은 다소 부진할 것으로 예상되지만 2분기부터는 회복세를 보일 것으로 전망되며, 연간으로는 회사 측 및 시장 예상치를 충족시킬 것으로 기대된다. 목표 주가는 7만 7천원으로 재상향했으며, 현시점은 투자 적기로 판단된다는 의견이 제시되었다.
※ 본 기사는 한국경제TV, 네이버클라우드, 팀벨 3사가 공동 연구 개발한 인공지능(AI) 모델을 통해 생방송을 실시간으로 텍스트화 한 후 핵심만 간추려 작성됐습니다. 더 많은 콘텐츠는 위 생방송 원문 보기()에서 확인할 수 있습니다.
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