마켓 진단: AI 패권 경쟁 속 HBM 수요 증가

● 핵심 포인트
- 현재 시장은 관세 이야기로 변동 중이나, 코스피는 강함을 유지 중이며 섹터별에서 국가별, 품목별로 넘어가는 추세임.
- 미국 대통령 선거부터 관세 영향은 이미 주가에 선반영 되었으며, 실제로는 보편적 관세가 아닌 선별적 관세가 시행되고 있음.
- 이러한 선별적 관세로 인해 특정 섹터나 산업이 영향을 받고 있으며, 보편적 관세가 실행될 시 증시 전반적으로 부정적 영향 예상됨.
- 딥시크 관련 이슈로 AI 하드웨어보다 소프트웨어에 관심이 집중되었으나, 여전히 하드웨어가 중요하며 중소기업에서도 AI 투자가 가능하게 되었음.
- 소프트웨어 산업은 승자독식 구조로, 투자 대비 수익을 내는 회사는 적을 것이라 예상되며, 이에 따라 옥석 가리기가 진행될 가능성이 큼.
- 엔비디아의 성장은 계속되나, 고사양 HBM 대신 저사양 HBM의 수요가 늘어날 것으로 보임. 이에 따라 HBM 반도체 및 메모리 칩은 상대적으로 긍정적 전망.

● 마켓 진단: AI 패권 경쟁 속 HBM 수요 증가
현재 증시는 관세에 대한 논의가 지속되며 상승과 하락을 반복하고 있지만, 그럼에도 불구하고 코스피는 강세를 유지하고 있다. 섹터별 분석에서 국가별, 품목별 분석으로 시장의 초점이 이동하고 있으며, 이 과정에서 선별적 관세의 영향으로 특정 섹터나 산업이 더욱 큰 영향을 받는 모습이 관측된다. 한편, 최근 딥시크(Deep See) 관련 이슈로 인해 AI 하드웨어보다 소프트웨어에 대한 관심이 높아졌으나, 전문가들은 여전히 하드웨어가 중요하다는 견해를 유지하고 있다. 특히, 중소기업들도 AI에 대한 투자를 통해 특정 애플리케이션 분야에서 경쟁력을 확보할 수 있게 되면서, 하드웨어에 대한 투자는 계속해서 견조한 흐름을 보일 것으로 예상된다. 그러나 소프트웨어 산업의 경우, 승자독식 구조로 인해 투자 대비 수익을 내기 어렵다는 점이 지적된다. 따라서, 향후에는 소프트웨어 분야에서의 옥석 가리기가 진행될 가능성이 높다. 또한, 엔비디아의 성장세는 계속되겠으나, 고사양 HBM 대신 저사양 HBM의 수요가 증가할 것으로 예상되는데, 이는 HBM 반도체 및 메모리 칩 시장에 상대적으로 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보인다.


※ 본 기사는 한국경제TV, 네이버클라우드, 팀벨 3사가 공동 연구 개발한 인공지능(AI) 모델을 통해 생방송을 실시간으로 텍스트화 한 후 핵심만 간추려 작성됐습니다. 더 많은 콘텐츠는 위 생방송 원문 보기()에서 확인할 수 있습니다.