● 핵심 포인트
- 2월 MSCI 정기 변경에서 최대 16개 종목의 편출이 예상됨. 특히 2차 전지 관련 종목이 다수 포함됨.
- 이유는 전기차 판매 수요 감소와 미국 대통령의 관세 정책으로 주가 부진이 이어졌기 때문.
- MSCI지수에서 편출될 경우, 해당 지수를 추종하는 글로벌 패시브 자금 이탈로 주가 악재로 작용함.
- 2차 전지 종목을 담고 있는 ETF도 올해 수익률 하위권에 머무름.
- 코스피 대형주에서도 포스코 DX, 코스모신소재, 금양이 중형주로 교체될 가능성이 큼. 이런 경우 1% 가까운 하락세를 보임.
- 증권가에서는 2차 전지 주에 대해 비중 축소를 권함. 반등 시점은 하반기로 예상함.
● 2월 MSCI 정기 변경, 2차 전지주 대거 편출 위기
오는 13일(현지시간) 발표될 MSCI 반기 리뷰에서 2차 전지주가 대거 편출 위기에 놓였다. 업계에 따르면 이번 2월 MSCI 정기 변경에서 편입 없이 대규모 편출만 이뤄질 것이란 관측이 크다. 특히 2차 전지 관련 종목인 삼성 E&A, 엘앤에프, 엔캠, LG화학 우선주, 포스코 DX 등 총 16개 종목이 편출될 것으로 보인다. 이는 전기차 판매 수요 감소와 함께 도날드 트럼프 미국 대통령의 관세 정책 등이 겹치며 최근 주가 부진이 이어진 영향으로 분석된다.
MSCI지수는 글로벌 투자은행 모건스탠리가 개발한 지수로 매년 네 차례 정기 변경을 진행한다. 보통 MSCI는 시가총액과 유동시가총액을 기준으로 지수 편입 종목을 선정하는데, 이번에는 주가 부진이 이어지며 대규모 편출이 예상되는 것이다.
실제로 대출 위기에 놓인 2차 전지주의 주가 추이를 살펴봤더니 LG화학 우선주의 경우 20% 넘게 하락했다. 평균적으로 계산해보면 7.5% 하락했는데, 이는 올해 코스피와 코스닥지수가 각각 5%, 10% 상승한 것과는 대조적인 흐름이다.
MSCI지수에 편입하게 되면 해당 지수를 추종하는 글로벌 패시브 자금 유입을 기대할 수 있지만 반대로 편출될 경우에는 패시브 자금 이탈로 주가의 악재로 꼽힌다. 증권가에서는 편출 가능성이 높은 종목의 주가 변동성을 주의해야 한다고 전한다.
※ 본 기사는 한국경제TV, 네이버클라우드, 팀벨 3사가 공동 연구 개발한 인공지능(AI) 모델을 통해 생방송을 실시간으로 텍스트화 한 후 핵심만 간추려 작성됐습니다. 더 많은 콘텐츠는 위 생방송 원문 보기()에서 확인할 수 있습니다.
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