월가에서 '가치 투자의 전설'로 불리는 하워드 막스 오크트리 캐피털 회장이 주식 투자자들을 경고하고 나섰다.
7일(현지시간) CNBC에 따르면 막스는 미국 증시의 높은 밸류에이션을 지적하며 "단기적으로 상당한 규모의 하락이 발생할 가능성이 크다"고 강조했다.
이날 하워드 막스 회장은 고객들에게 보낸 서한에서 미국 증시를 둘러싼 거품이 우려된다며 투자자들이 지나친 증시 낙관론을 경계해야 한다고 설명했다.
그는 "S&P500 지수가 지난 1998년 이후 처음으로 2년 연속 20%대의 상승률을 기록했는데 이는 극히 드문 일"이라며 "주식 시장에서도 과열 징후들이 계속 감지되고 있다"고 밝혔다.
이어 S&P500 지수의 주가수익비율(PER)이 약 22배에 달함을 지적하며 "PER이 역사적인 평균치와 비교했을 때 높은 수준을 나타내고 있는 상황에서 투자자들이 시장의 과도한 밸류에이션을 결코 무시해선 안 된다"고 강조했다.
또한 높은 밸류에이션이 단기간에 조정될 경우 2000년대 초반에 발생한 닷컴버블과 비슷한 수준의 매도세를 초래할 수 있다고 덧붙였다. 하워드 막스는 2000년 닷컴버블을 정확히 예측한 인물로도 알려져 있다.
막스는 "닷컴버블 시절 거품 속에서 급등한 기업들은 대부분 사라졌다"면서 "신개념에 대한 지나친 낙관론은 언제나 가격 책정의 오류로 이어졌다"고 밝혔다.
이어 인공지능(AI) 열풍에 대한 우려를 표하며 "매그니피센트7(M7) 기업들이 너무 크기 때문에 실패하기 어렵다는 시장의 '암묵적인 전제'가 걱정되고, 이런 위험한 신념은 큰 손실을 초래할 수 있을 것"이라고 전했다.
(사진=CNBC)
