재무 위기를 겪고 있는 오픈마켓 11번가가 강제 매각 가능성이 커졌다.
29일 업계에 따르면 11번가 모기업인 SK스퀘어는 국민연금이 포함된 재무적 투자자가 보유한 11번가 지분 18.18%를 다시 사들이는 방식의 콜옵션을 행사하지 않기로 했다.
이날 오후 열린 SK스퀘어 이사회에서도 11번가 지분에 대한 우선매수청구권을 행사하지 않는 쪽으로 가닥을 잡은 것으로 알려졌다.
이에 따라 SK스퀘어와 재무적 투자자 간 추가 협의 결과에 따라 강제 매각 절차가 진행될 가능성이 커졌다는 관측이 나온다.
앞서 SK스퀘어는 지난 2018년 5년 내 기업 공개를 조건으로 국민연금과 새마을금고, 사모펀드 운용사인 에이치앤큐(H&Q) 코리아 등으로 구성된 나일홀딩스 컨소시엄에서 5천억원을 투자받았다.
IPO에 실패할 시 SK스퀘어가 원금에 이자를 더한 약 5,500억 원에 FI 지분을 되사오는 콜옵션 조항이 포함됐고, 이를 포기하면 재무적 투자자가 대주주 SK스퀘어의 지분(80.3%)까지 제3자에 매각할 수 있는 동반매도청구권(드래그얼롱)도 보장했다.
11번가는 지난해 IPO에 나섰지만 유동성 악화 등 영향으로 상장기한(9월 30일)을 넘겼고, 이커머스 플랫폼 큐텐과 매각 협상 마저 무산됐다.
강제 매각 절차 현실화로 11번가 앞날도 불투명해졌다.
포화 상태에 이르러 성장 흐름이 더뎌지는 온라인 유통시장 환경을 고려할 때 제값을 쳐 줄 매수자를 찾기가 쉽지 않을 것이라는 전망과 함께 매수자가 있어도 헐값 매각이 불가피할 것이라는 관측도 나온다.
한때 3조원 안팎이던 11번가의 기업 가치는 현재 1조원대로 떨어진 것으로 추산된다.
