다올투자증권은 21일 하이브에 대해 방탄소년단(BTS)의 조기 재계약이 완료되면서 오는 2025년 완전체 컴백이 확정됐다며 실적 성장이 지속될 것이라고 분석했다. 투자의견은 '매수', 목표주가는 34만 원을 유지했다.
현재 BTS 멤버 중 입대를 했거나 일정이 확정된 멤버는 총 3명(진·제이홉·슈가)이다. 아직 4명(RM·지민·뷔·정국)의 군 복무가 남아있는 상태다.
오는 2025년 하반기에 완전체 활동이 가능하려면 나머지 4명의 멤버가 올해 4분기나 내년 1분기에 입대를 해야 한다.
김혜영 다올투자증권 연구원은 "지난 2018년 BTS의 첫 번째 재계약 때 전속계약금은 총 70억 원이었고, 방시혁 하이브 이사회 의장이 멤버들에게 각각 6만 8,385주(현재 가치 166억 원 수준)를 증여했다"며 "이전 재계약 사례를 고려했을 때 이번 전속 계약금은 210억 원 이상으로 추정된다"고 말했다.
김 연구원은 "내년부터 세븐틴의 군입대가 시작되기 때문에 2025년 하반기 이후 BTS의 활동은 실적에 안정성을 더하는 요소가 될 것"이라며 "이번 재계약으로 하이브의 미래 실적에 대한 우려가 소폭 줄어들었기 때문에 단기적인 주가 상승이 예상된다"고 설명했다.
