한화투자증권이 31일 대웅제약에 대해 미국 시장에 진출한 나보타의 향후 행보가 기대된다고 강조했습니다.
투자의견은 매수, 목표주가는 23만원으로 신규 제시했습니다.
신재훈 한화투자증권 연구원은 "경쟁업체인 메디톡스의 미국 국제무역위원회국제무역위원회(ITC) 제소이슈가 남아있지만 3~4월 톡신 미국수출 물량이 약 80억으로 집계된 것으로 보아 판매에는 이상이 없는 것으로 판단한다"며 "ITC 제소는 2020년 상반기, 국내 민사소송은 포자검증을 통하여 3개월 내에 마무리 될 것으로 전망한다"고 분석했습니다.
이어 4월 말에는 유럽 CHMP(약물사용 자문위원회자문위원회)의 승인권고 의견을 획득해 오는 3분기에 유럽허가 획득이 가능할 것으로 예상 한다"며 "중국 임상 3상은 하반기부터 진행 할 예정"이라고 언급했습니다.
신 연구원은 목표 주가에 대해 "영업가치와 나보타의 가치, 투자 회사 한올바이오파마(지분율 30.0%) 가치를 합산해 산정했다"며 "나보타의 가치는 6,345억원으로 추산했으나 현재 경쟁업체인 메디톡스와의 균주 출처에 대한 국내외 소송으로 인한 불확실성을 반영해 50% 할인을 한 3,173억원을 적용했다"고 설명했습니다.
