KB증권은 19일 매일유업에 대해 성인 영양식 `셀렉스` 등 신사업 확대에 주목해야 한다며 성공적인 수익구조 다변화가 재현될 것이라고 강조했습니다.
투자의견은 매수, 목표주가는 10만2천원을 유지했습니다.
박애란 KB증권 연구원은 "조제분유의 어려운 영업환경 속에서도 연간 영업이익은 2014년 최저치 288억원 이후 2018년 772억원으로 연평균 28% 증가했고, 2019년에는 834억원까지 증가할 전망"이라며 "조제분유 외에 컵커피와 유기농 등의 이익비중이 확대된 가운데 2019년에는 웰빙 트렌드 속에서 성장 중인 곡물음료, 고령화 추세 속 장기 성장동력으로 준비 중"이라고 설명했습니다.
이어 "브랜드력이 확고하고 이를 기반으로 실적 안정성이 부각되는 점을 고려할 때 PER 10.9배인 현 주가는 저평가되어 있다고 판단된다"며 분석했습니다.
