메리츠종금증권이 5일 GS리테일에 대해 편의점 및 슈퍼마켓 개선과 호텔 호조로 실적이 시장 컨센서스를 상회했다고 강조했습니다. 투자의견은 매수, 목표주가는 4만8,000원을 유지했습니다.
GS홈쇼핑의 3분기 실적은 매출액 2조3,300억원, 영업이익 776억원으로 전년 동기 대비 각각 2.9%, 39.7% 늘었습니다.
양지혜 메리츠종금증권 연구원은 "최저임금 인상에 따른 점주 지원금 (전기료 등)은 150억원 정도 추산된다"며 "즉석식품은 차별화된 상품 경쟁력으로 20%대 이상 성장했다"고 설명했습니다.
이어 "MD 개편을 통한 편의점과 슈퍼의 통합 구매 강화, 광고 판촉비 및 비효율적인 투자 축소, HMR 및 즉석식품 카테고리 확대 및 차별화된 상품 출시 등을 강화하고 있다"며 "Fresh Food 매출 비중은 경쟁사들 대비 높은 편이며, 이는 상대적으로 높은 점당 매출액으로 이어질 전망"이라고 진단했습니다.
양지혜 연구원은 또 "파르나스호텔 관련해 유통사의 디테일한 관리 노하우를 바탕으로 안정적인 수익 창출이 지속될 것으로 판단한다"고 분석했습니다.
