한화투자증권이 27일 현대자동차에 대해 글로벌 경쟁 심화와 평균 환율 하락으로 수익성이 악화됐지만 금융 부문 선전으로 2분기 실적이 기대치에 부합했다고 평가했습니다.
투자의견은 `매수`, 목표주가는 14만원을 유지했습니다.
현대차의 2분기 매출액은 24조7,000억원으로 전년 같은 기간과 비교해 1.7% 늘어난 반면, 영업이익은 29% 감소한 9,500억원을 기록했습니다.
한화투자증권은 "시장 기대치에 부합했고 한화투자증권의 추정치 대비 7% 높은 수치"라며 "국내에서 고가의 신차 판매가 증가해 할부 금융이 성장했고 미국에서 중고차 가격의 상승으로 HCA (Hyundai Capital America) 수익성이 크게 개선됐다"고 진단했습니다.
다만, 류연화 한화투자증권 연구원은 "3분기까지 감익 추세가 지속될 것"이라며 "글로벌 경쟁 심화로 수익성 개선이 쉽지 않아 3분기 영업이익을 지난해 동기 대비 28% 감소한 8,700억원으로 예상한다"고 설명했습니다.
이어 "미국과 중국에서 기대했던 기저, 신차 효과가 예상보다 약할 것으로 예상돼 이익 전망에는 큰 변화가 없다"고 분석했습니다.
