[스몰캡 관심주] 성신양회(004980)·에넥스(011090)

[굿모닝 투자의 아침]


스몰캡 관심주
출연 : 이수철 메리츠종금증권 여의도금융센터 이사


성신양회(004980)
- 시멘트, 레미콘 생산 기업
- 1967년 설립, 최대규모 생산시설 보유
- 매출 구성 : 시멘트 79.26%, 시멘트 레미콘 20.22%, 기타 0.51%

투자 포인트
- 분양 물량 증가
- 수도권 건설 경기 민감 기업
- 수도권 착공 허가 면적 증가로 성장 기대
- 베트남 하노이에 법인 설립
- 생산능력 240만㎡까지 성장
- 연간 이자비용 축소
- 2016년 차입금 400억 원 상환 예정
- 최신 대형 시멘트 소성로 보유
→ 수익성 개선
- 6호 킬른, 연간 300만 톤 생산 가능
- 유연탄 가격하락에 따른 가격 인하 압력감소

가격전략
- 매수가 : 현재가
목표가 : 14,000원
손절가 : 10,000원


에넥스(011090)
- 1970년대, 오리표 싱크로 주방가구 시장 주도
- 1992년, 에넥스로 상호 변경
- 주방 가구 업계 3위 기업
- 매출 구성 : 상품 71.92%, 제품 27%

투자 포인트
- B2B 매출
→ 건설사 특판 가구 납품 중
- B2C 매출
→ 대리점, 홈쇼핑, 온라인 채널로 가구 판매
- 브랜드업체 지배력 강화
- 본사 직영 브랜드 `뉴 스마트` 출시
- 대리점 확장, 온라인 매출 증대
- B2C성장, 마진 개선 전망
- 리모델링 중심의 B2C 시장 확대 중

가격전략
- 매수가 : 현재가
목표가 : 6,000원
손절가 : 3,500원


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