유진투자증권은 12일 에스에프씨에 대해 국내 고객사들 수요 증가와 인도시장 진입 효과로 하반기 실적 개선이 지속될 것이라며 투자의견 `매수`, 목표주가 6,000원을 유지했습니다.
한병화 유진투자증권 연구원은 "에스에프씨의 2분기 영업이익은 8억원으로 전년 동기 대비 흑자전환했다"며 "매출액 감소에도 흑자전환한 이유는 저마진의 중국향 매출을 자제하고 국내 매출을 확대했기 때문"이라고 밝혔습니다.
한 연구원은 "국내 매출 비중은 지난해 14%에서 올해 32%로 급상승할 것으로 예상된다"며 "국내 태양광 모듈 가격이 중국산보다 15% 이상 높고, 에스에프씨의 국내향 백시트의 경우 중국향 대비 추가 가공돼 납품되기 때문에 마진율이 상대적으로 높다"고 분석했습니다.
또한 "하반기 약 20억원, 내년부터 연간 약 50억원 이상의 인도향 매출이 발생할 것으로 예상된다"며 "에스에프씨의 3분기 매출액과 영업이익은 각각 148억원, 11억원으로 전년 동기 대비 13%, 53% 증가할 것"으로 전망했습니다.
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