[마켓 포커스] [공감 e-펀드] - 위성펀드로 좋은 펀드
박형주 펀드온라인코리아 과장
핵심-위성(Core-Satellite) 전략
핵심펀드를 주축으로 포트폴리오를 만드는 방법을 핵심-위성 전략이라고 한다. 핵심펀드를 통해서 시장을 따라가고 위성펀드를 통해 초과 수
익을 달성하는 투자 전략이다.
핵심-위성 전략, 핵심펀드 선택 기준
포트폴리오의 주축이 되는 핵심펀드는 상대적으로 안정적이며 꾸준한 성과를 거둘 수 있는 펀드를 선택하는 것이 중요하다. 특히 핵심펀드를
선택할 때는 투자기간, 투자범위, 투자비용을 고려할 필요가 있다. 첫째 장기적인 관점에서 투자기간 동안 꾸준한 성과를 거둘 수 있어야 한다.
둘째 시장 전체에 골고루 투자할 수 있도록 투자범위가 넓어야 한다. 셋째 투자비용이 낮을수록 좋은 핵심펀드라고 할 수 있다.
핵심-위성 전략, 위성펀드 선택 기준
핵심펀드가 안정적인 성과를 추구한다면 위성펀드는 초과 수익을 달성할 수 있는 펀드를 선택하는 것이 좋다. 따라서 일부 지역이나 업종, 섹터
등 투자범위가 상대적으로 특화되어 있는 펀드들로 구성할 필요가 있다. 또한 투자비용은 낮을수록 좋다. 펀드 유형별 성과를 살펴보면 국내는
중소형주 섹터나 배당주 섹터가 돋보이고 있다. 특히 중소형주 펀드는 2009년 이후 한 차례도 마이너스 성과를 기록한 적이 없다. 최근 5년간
코스피지수가 약 20%의 상승을 보인 반면에 중소형주 펀드는 약 90%에 육박하는 성과가 나타나고 있다. 배당주 섹터에 있는 펀드도 최근 5
년간 약 50% 정도의 성과를 보여주고 있다.
위성펀드로 좋은 펀드
인구 고령화에 따라 꾸준히 각광을 받고 있는 헬스케어 섹터와 함께 글로벌 채권 섹터가 눈에 띄고 있다. 헬스케어 섹터는 최근 3년, 5년간 성과
가 약 120%, 163%로 다른 유형의 펀드 대비 높은 성과를 보이고 있다. 글로벌 채권형 펀드도 국내 채권형 펀드 대비 지속적으로 양호한 모습
이다.
핵심-위성 전략, 투자 비중 배분
펀드 포트폴리오는 기본적으로 투자자의 성향에 따라 다르게 적용돼야 한다. 일반적으로 나이가 젊거나 보유하고 있는 자산의 규모가 크지 않
다면 포트폴리오에서 위성펀드의 비중을 높여서 초과 수익을 달성할 수 있는 기회를 확대하는 것이 좋다. 반대로 나이가 많거나 보유하고 있는
자산의 규모가 크다면 핵심펀드의 비중을 높이는 안정적인 포트폴리오의 운영이 효과적일 수 있다.
펀드 포트폴리오 관리 방법
포트폴리오에서 펀드별 비중을 배분한 이후 꾸준히 관리나 조정을 할 필요가 있다. 포트폴리오를 조정할 때 3개월, 6개월, 1년 등을 주기로 조
정하는 방법은 정기조정법이다. 포트폴리오 비율에 괴리가 발생하지 않도록 조정해주는 방법은 정율조정법이다. 효과적인 방법은 두 가지 방법
을 절충해서 활용하는 것이다.
핵심-위성 전략
펀드에 투자할 때는 개인별 성향과 투자 원칙에 따라 투자 목표를 세우는 것이 기본이라고 할 수 있다. 또한 목표를 달성하기 위해서는 포트폴리
오를 어떻게 구성하는지가 뒷받침돼야 한다.
(자세한 내용은 동영상을 참고하세요.)
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