"LG생활건강, 화장품 사업 고성장…목표가↑" - 하이

하이투자증권은 23일 LG생활건강(A051900)에 대해 높은 화장품 사업 부문의 성장성을 반영해 목표주가를 기존 59만원에서 66만원으로 상향 조정했습니다.
투자의견은 `매수`를 유지했습니다.

손효주 하이투자증권 연구원은 "화장품 사업 가치의 상승으로 밸류에이션은 점진적으로 개선될 전망"이라며 "화장품 사업에서 경쟁력을 갖추면서 최근 중국인 구매 증가에 따른 높은 수혜를 받고 있다"고 설명했습니다.

손 연구원은 "그럼에도 상대적으로 생활용품과 음료와 같은 타 사업부문의 부진으로 화장품 사업의 성장이 전사 실적에 미치는 영향은 크지 않았다"며 "화장품 사업의 이익 비중은 올해 50%에서 내년 53%로 점진적으로 올라갈 것으로 예상한다"고 밝혔습니다.

그는 "올 3분기 매출액은 지난해 같은 기간보다 6.8% 증가한 1조2천304억원, 영업이익은 3.2% 늘어난 1천502억원으로 컨센서스와 유사한 실적을 기록했다"며 "화장품 사업에서 높은 실적 성장을 달성했으나 생활용품과 음료 부문은 부진했다"고 분석했습니다.

이어 손 연구원은 "전일(22일) 코스메슈티컬(화장품과 의약품의 합성어) 사업 확장을 위해 국내 유명 피부과 화장품인 CNP코스메틱스의 지분 86%를 542억원에 인수했다"며 "이번 인수를 통해 향후 성장성이 새롭게 부각 받을 것으로 보이는 코스메슈티컬 시장에서 확장이 가능할 것"으로 판단했습니다.