삼성증권은 28일 NAVER는 해외시장에서 오히려 관심이 증가하고 있다며 투자의견 매수를 유지했습니다.
박재석 삼성증권 연구원은 페이스북의 스냅챗 3조원 인수 제안 및 알리바바의 상장, 북미와 유럽 10대들의 메신저 사용 증가 등으로 최근 진행된 해외 NDR에서 네이버에 대한 투자가들의 관심이 매우 높았다고 밝혔습니다.
동사는 향후 2~3년간 라인이 네이버 성장의 주요 동력이 될 전망이며, 5년 이내에 매출의 50% 이상이 라인에서 발생할 것을 예상하고 있습니다.
다만, 글로벌 사업 확대에 따른 마케팅과 대규모 M&A 등에 대한 자금 소요와 재무구조 개선을 위해 라인의 IPO 필요성 증가하고 있으나, 아직 구체적으로 결정된 바가 없다고 덧붙였습니다.
박 연구원은 경쟁업체인 위챗과 유사한 마케팅 비용을 사용함에도 불구하고 글로벌 신규 사용자 확보 측면에서 현재 위챗을 압도하고 있는데, 이는 효과적인 마케팅과 라인의 UI 및 컨텐츠의 우수성에서 기인한다고 분석했습니다.
그는 단기적인 주가 급등에 따른 차익 실현은 국내 업체 가운데 몇 안 되는 글로벌 업체의 보유 기회를 놓치는 것으로 조정마다 적극적인 매수 전략이 유효하다고 주장했습니다.
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