투자의견은 `매수`로, 적정주가는 3만7천원을 제시했습니다.
김지환 현대증권 연구원은 "작년에 이어 올해에도 약 400억을 투자해 방산부문 Capa를 확장하고 있다"며 "향후 내수 군수 시장 뿐만 아니라 해외 스포츠탄 시장 확대가 기대돼 방산부문의 매출액은 지속 성장할 전망"이라고 분석했습니다.
"방산부문 이익기여도는 마진율을 보수적으로 가정해도, 올해 60% 수준에서 2014년 63%까지 증가하며, 이익 안정에 기여할 전망"이라고 김 연구원은 덧붙였습니다.
김 연구원은 "구리가격 변동성 지속과 해외 자회사의 실적 리스크에도 불구하고, 방산부문의 성장성을 감안할 때 투자매력은 충분하다"고 강조했습니다.