신한금융투자는 와이지엔터테인먼트에 대해 가수 싸이의 `강남스타일` 이후 세계적인 히트곡이 없다며 기존에 부여한 프리미엄이 약화됐다고 평가했습니다.
투자의견은 `매수` 유지, 하지만 목표주가를 8만6000원에서 6만원으로 하향 조정했습니다.
박현명 신한금융투자 연구원은 "YG엔터의 2분기 영업이익이 전년동기 대비 37% 증가한 55억원으로 추정치를 23% 밑돌았다"며 "앨범 매출이 거의 없는 데다 콘서트에서 수익배분 비율이 상대적으로 높은 싸이의 공연이 포함돼 비용이 증가했다"고 설명했습니다.
박 연구원은 "기존에 추가로 부여됐던 프리미엄의 근거도 약화되고 있다"며 "엔화 가치가 하락하면서 성장이 제한되고 싸이의 `젠틀맨`이 `강남스타일`만큼 세계적으로 성공하지 못했다"고 말했습니다.
다만 3분기에는 강승윤과 지드래곤(G-Dragon), 승리 등이 새 앨범이 나오고 수익성이 높은 지드래곤의 일본 돔투어와 서울 콘서트가 실적에 포함되면서 3분기 영업이익이 전년동기 대비 3% 증가한 73억원을 기록할 것이란 전망입니다.
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