김승우 삼성증권 연구원은 SKC의 2분기 매출액과 영업이익이 전 분기 대비 각각 12.8%, 29.0% 증가한 6,319억원, 307억원을 기록하며 영업이익이 당사 추정치 및 컨센서스를 각각 33.5%, 23.5% 하회했다고 밝혔습니다.
이는 본사 필름 및 화학 부문의 영업이익이 대체로 예상에서 크게 벗어나지 않았지만 SK텔레시스와 SKC솔믹스가 상대적으로 큰 폭의 영업적자를 기록한 것이 가장 큰 원인으로 지목했습니다.
그는 본사 필름 판매량이 3분기에 소폭 증가할 수 있는 것 외에 뚜렷한 본사 실적 개선 모멘텀이 없는 상황이고 자회사(SK텔레시스, SKC솔믹스)의 실적 개선에 대한 불확실성도 확대되고 있다고 우려했습니다.
또 자회사에 대한 동사의 가이던스를 적정 수준에서 반영하더라도 현 주가에서는 상승 여력이 없는 것으로 판단했습니다.
따라서 예상을 크게 하회한 2분기 실적을 반영하여 목표주가를 기존의 35,000원에서 30,000원으로 하향 조정하며 투자의견을 기존의 매수에서 보유로 낮췄습니다.