[한국경제TV] <성공투자오후증시>
집중분석 - `뜨거운 서머랠리, 올 것 인가?`
류용석 팀장 (현대증권 시장분석팀)
조세훈 대표 (이룸투자자문)
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류용석 팀장 (현대증권 시장분석팀)
■2013년 서머랠리 기대 유효-가능성 80%이상
첫째, QE 축소 - 4분기이후 & 고용, 주택 등 펀더멘털 개선 지속
둘째, 7월이후 엔변동성 축소 및 속도조절 즉, 하반기 엔 100엔 ~110엔 (달러 강세 수반 전제)
셋째, 상저하고 패턴의 경기 모멘텀 턴어라운드(한국, 유로존)
넷째, 2분기 실적 전분기, 전년동기비 증가
다섯째, 뱅가드 매물 소화 + 부분적 외국인 순매수 유입
-여름철 주가는 오른다는 서머랠리
-그러나, 매년 그런 것은 아님.
-2012년 6월과 7월 ~ 9월까지 150포인트 상승 - QE3 & OMT(드라기)
-2011년 6월, 7월 ~ 9월까지 400포인트 하락(QE2마감 및 미 신용등급 강등 & 이탈리아 재정 위기 부각)
-2010년 동기간 250포인트 상승 - 상반기 그리스 위기 봉합과 연준의 QE2 시행 기대
- 따라서 올해 2013년 여름장세도 이슈들에 좌우될 가능성 높음
다음과 같은 조건만 충족된다면, 서머랠리는 아니더라도 2천선 안착과 함께 3분기 상승장을 준비하는 기간이 될 수 있음.
가능성 80%이상으로 보고 있음.
■서머랠리관련 관심 업종 & 종목
-반도체 : SK하이닉스, 네패스, 유진테크 등
-타이어 & 자동차 A/S부품(동반진출기업) : 자동차 7월이후 매수 고려
-은행 : 하반기 부통산 심리 개선 기대
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조세훈 대표 (이룸투자자문)
■서머랠리 온다! - 외국인 `매수세 본격화` 기대
-연초 이후 매도하던 외국인들 최근 며칠간 순매수로 전환
-아직 외국인들의 순매수가 본격화되었다고 보긴 좀 이르다
-뱅가드 포트폴리오 조정 물량이 남아 있지만 외국인 매물 영향력이 약화된 느낌
-뱅가드 매물 외에 외국인들이 한국주식을 사지 않은 것
-중국의 성장률 부진
-일본의 엔 약세와 때문
-일본의 엔 약세가 추가로 지속될 수 없을듯
-이제부터는 속도조절을 하거나 현 수준의 환율을 유지하는 쪽으로 갈듯
-이 경우 일본 증시의 모멘텀이 약화되고 그 동안 일본으로 몰려가던 외국인들이 상대적으로 싸게 된 우리 증시를 다시 볼 수 있을 것
■서머랠리 온다! 관심가질 업종은
-수출 기업 관심 유효
-중소형주 < 대형주
-기업 투명성 확보 시 저평가된 `지주사` 관심
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류용석 팀장 (현대증권 시장분석팀) ( www.youfirst.co.kr )
조세훈 대표 (이룸투자자문) ( www.iroomasset.com/ )
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