이트레이드증권이 NHN의 3분기 실적이 소폭 부진할 것으로 전망했습니다.
성종화 연구원은 “광고업 비수기와 게임매출 성장 정체 등의 영향으로 NHN의 3분기 실적 모멘텀이 약하다”고 말했습니다.
성 연구원은 “4분기에는 3분기에 비해 성장성이 상당 수준 회복되겠지만 이는 광고와 게임의 성수기 효과에 따른 것”이라고 덧붙였습니다.
또 “현행 Biz카테고리로는 2012년 이후에도 안정적 성장은 지속되겠지만 성장 속도의 둔화가 불가피하다”며 “20배 이상의 PER이 어려울 것”이라고 성 연구원은 전망했습니다.
NHN이 현재 추진중인 사업들에 대해서는 “모바일 SA와 Naver Japan, 신작게임 등 신성장엔진의 잠재력은 유효하지만 최근 2년간 주가 Trap 상단(23만원)을 뚫을 핵심모멘텀이 되기 위해선 좀 더 에너지 축적시간 필요”하다고 분석하고 “당분간은 18~23만원 선에서 트레이딩하는 전략이 유효할 것”이라고 조언했습니다.
이에 이트레이드증권은 NHN의 목표주가 23만원과 투자의견 ‘매수’를 유지했습니다.
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