국내 5대 증권사들이 작년에 고객 예탁금에서 발생한 1천억원대 운용수익을 슬그머니 챙긴 것으로 드러났다.
이들은 투자자 예탁금에서 얻은 수익 일부만 고객들에게 이용료(이자) 명목으로 지급하고, 나머지는 고스란히 뒷주머니에 넣었다.
1일 금융투자업계에 따르면 자기자본 상위 5개 증권사는 지난 3월 말 현재 고객 예탁금 7조3천709억원을 보유했다. 하지만 이들이 2010회계연도(2010.4~2011.3)에 고객들한테 지불한 이용료가 총 688억원에 불과했다.
연 이용료율이 평균 1%도 채 안된다.
이용료율은 증권사마다 조금씩 다르지만, 대개 예탁금이 5억원 이상이면 2.0%, 3억~5억원이면 1.5%, 1억~3억원이면 1.0% 등으로 차등 책정돼 있다.
예컨대 주식매수나 선물거래 결제를 위해 5억원을 증권사에 맡긴 투자자는 그 대가로 한 해 1천만원의 이자를 받을 수 있다.
증권사가 뒷주머니를 찰 수 있는 것은 한국증권금융에 예탁금을 맡기고 이용료보다 높은 운용수익을 얻기 때문이다.
증권사는 고객한테 받은 예탁금을 예수금과 신탁, 두 가지 형태로 한국증권금융에 예치해야 한다. 투자자를 보호하기 위한 자본시장법상 의무다.
그러면 증권금융은 예수금에 기준금리와 동일한 이자를, 신탁에 자체 운용수익을 각각 계산해 증권사에 지급한다.
증권금융의 최근 신탁 운용수익은 연 3% 가량이다. 2010회계연도에 일평균 17조6천579억원의 예탁금을 신탁 운용해 수수료와 관리비를 제외한 운용수익 5천240억원을 증권사에 돌려줬다.
증권금융은 이와 별도로 같은 기간 일평균 5조원대 예수금에 연 2.0~3.25%의 이자를 지급했다.
결국 증권금융 예치 수익률이 이용료율보다 최소 1%포인트 높다는 결론이 나온다. 이에 따라 증권사는 고객들이 눈치 채지 못하는 사이 `중간 마진`을 뗄 수 있었다.
2010회계연도에 증권금융에서 전체 예탁금(예수금+신탁)의 2.5%를 추가로 돌려받았다고 가정하면 5대 증권사는 고객들에게 이용료를 나눠주고도 약 1천150억원을 남긴 셈이 된다.
증권사당 200억원 내외의 수익인데, 이는 이들의 작년 평균 당기순이익 2천238억원과 비교해 상당한 금액이다.
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