라진성 연구원은 "에스원의 3분기 매출은 작년 동기보다 4.4% 하락한 4천482억원, 영업이익은 2.7% 내린 491억원으로 시장기대치를 하회했다"며 "시스템보안 부문은 작년 대비 6.0%의 안정적인 성장을 이어갔지만 상품 판매와 건물관리 부문 매출이 부진했다"고 진단했다.
라 연구원은 "그러나 3분기 저조한 실적은 일시적인 것"이라며 "비관계사 수주확대와 예산집행에 따른 계절적 요인으로 4분기에는 실적이 회복될 것"이라고 전망했다.
그는 "영업이익률은 작년 9.6%를 바닥으로 올해 11.3%, 2018년에는 12.1%로 올라가고, 주당 1천300원의 현금배당도 예상된다"며 "실적 부진 이슈는 이미 주가에반영된 만큼 지금이 매수기회가 될 수 있다"고 덧붙였다.
투자의견은 매수, 목표주가는 13만원을 유지했다.
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