신민석 연구원은 "올해 대한항공의 영업실적은 유가 하락과 여객 호조세로 작년보다 33% 증가한 1조2천억원으로 사상 최대실적이 예상된다"면서 "그러나 순이익은한진해운 손상차손을 반영해야 해 적자가 전망된다"고 분석했다.
그는 "재무구조를 보면 한진해운 일회성 손실을 반영하면서 올해 상반기 부채비율이 1천%를 웃돌았지만 여객 호조세를 바탕으로 내년 이후 안정세로 접어들 것"이라고 내다봤다.
신 연구원은 "장기적으로 저유가와 원/달러 환율 하향 안정 등 대외변수가 긍정적"이라며 "여객 호조세가 이어지고 최근 항공화물도 회복하고 있어 실적 기대감이높아지고 있다"고 강조했다.
신 연구원은 대한항공의 한진해운 관련 손실규모가 3천761억원에 달할 것으로예상했다.
그는 "2분기 말 부채비율은 1천%를 웃돌았지만 3분기 양호한 실적과 환산이익을감안하면 1천%를 밑돌 전망"이라며 "결국 한진해운 불확실성 해소가 대한항공 주가에 긍정적"이라고 덧붙였다.
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