유종우 연구원은 "삼성전자의 2분기 영업이익은 당초 예상을 8% 웃돈 7조6천억원으로, 높아진 시장 기대치를 충족할 것"이라고 말했다.
사업부문별 영업이익으로는 반도체 2조6천억원, IT·모바일(IM) 4조2천억원, 디스플레이 2천억원, 소비자가전(CE) 7천억원 등을 예상했다.
유 연구원은 "갤럭시S7의 판매가 당초 예상을 상회하고 엣지 비중이 50%를 넘어서면서 수익성이 당초 예상보다 높아졌다"며 "여기에 J시리즈를 중심으로 한 중저가물량도 1분기와 비슷한 수준을 유지하면서 이익 증가에 기여하고 있다"고 분석했다.
그는 "3분기부터는 갤럭시S7 효과가 줄면서 스마트폰 사업 전체 이익이 줄어들겠지만 중저가 모델의 출하량이 증가해 IM 부문의 전년 동기 대비 이익 증가세는 유지될 것"이라고 덧붙였다.
반도체 부문의 이익도 D램 수익성의 안정화와 낸드 사업의 수익성 개선으로 2분기를 저점으로 점차 개선 추세를 보일 것으로 진단했다.
상반기 생산 차질로 큰 폭의 적자를 보인 액정표시장치(LCD) 사업은 6월부터 생산이 정상화되면서 하반기에 이익 증가를 보일 것으로 예상했다.
유 연구원은 "이익 증가 추세보다는 약하지만 매출액도 증가 추세를 지속하고있다"며 "주가 하락보다는 이익 증가를 반영한 주가의 추가적인 상승이 가능하다"고내다봤다. 이에 따라 투자의견 '매수'와 목표주가 170만원을 유지했다.
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