나은채 연구원은 "코스맥스의 1분기 매출액은 1천735억원, 영업이익은 131억원으로 작년 동기 대비 각각 49%, 72% 급증했다"며 "작년 1분기 매출 성장률이 37%라는 점을 감안하면 놀라운 성장"이라고 말했다.
나 연구원은 "미주 사업 부진에도 국내 사업 호조와 견고한 중국 성장에 힘입어외형 성장과 수익성 개선이 이뤄졌다"고 분석했다.
그는 "2018년까지 3년간 코스맥스의 매출, 영업이익, 주당순이익(EPS) 성장률추정치는 각각 29%, 45%, 55%로 업종 내에서 가장 높다"며 "국내외에서 한국 화장품산업의 글로벌화 수혜를 누리고 있을 뿐 아니라 중국, 미국 등 주요 시장에서 현지화와 발 빠른 증설로 더욱 적극적인 성장을 모색하고 있다"고 평가했다.
나 연구원은 "중국 화장품 시장 성장보다 빠른 로컬 브랜드 시장 성장, 그리고로컬 브랜드 성장보다 높은 화장품 제조업자개발생산방식(ODM) 시장 성장을 예상한다"며 투자의견 '매수'를 유지했다.
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