KDB대우증권은 24일 한미약품[128940]에 대해내년에 파이프라인 개발 진전에 따라 기업가치가 제고될 것이라며 투자의견 '매수'와 목표주가 82만6천원을 제시했다.
김현태 연구원은 "한미약품은 올해 총 6건의 기술수출 계약을 달성했다"며 "대부분의 기술수출 계약 대상회사들은 다국적 제약사들로 계약 규모도 상당하다"고 말했다.
김 연구원은 "내년 한미약품의 영업이익은 올해보다 163.1% 증가한 1천282억원에 이를 것"이라며 "매출액과 지배순이익은 올해보다 각각 15.0%, 816.5% 늘어난 1조901억원, 745억원으로 예상한다"고 말했다.
그는 "한미약품의 내년 실적은 사노피, 얀센과 맺은 기술수출 계약에 대한 업프론트(선수금) 인식 수준에 따라 결정될 것"이라며 "두 업체에서 받게 되는 업프론트계약금이 상당하기 때문에 5년간 분할하면 내년에 1천372억원이 유입될 것"이라고진단했다.
이어 "올해 기술수출한 프로젝트의 글로벌 임상 개발 진전에 따라 받게 되는 마일스톤(단계별 기술료)이 내년에 유입되면 예상보다 실적이 개선될 수 있다"고 덧붙였다.
hanajjang@yna.co.kr(끝)<저 작 권 자(c)연 합 뉴 스. 무 단 전 재-재 배 포 금 지.>
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