이경자 한국투자증권 연구원은 "계열사 간 거래가 없는 점을 감안해 합병법인의손익을 단순 합산으로 계산하면 올해와 내년 합병법인의 영업이익은 각각 3천520억원, 7천770억원으로 추정된다"며 "이익이 정상화되는 시기는 2016년이 될 것"이라고분석했다.
이 연구원은 "합병 전 두 회사의 손익을 토대로 산출한 2015~2016년 평균 순이익에 목표 주가수익비율(PER) 15배를 적용하면 합병법인의 적정 시가총액은 12조1천억원으로 예상된다"며 "이럴 경우 주가 상승 여력은 36.2%에 이른다"고 설명했다.
그는 다만 "합병으로 인한 단기 마찰이나 전략의 세부 조정 가능성 등 변수가뒤따를 수 있다"며 "투자 시 긴 호흡에서 접근할 필요가 있다"고 덧붙였다.
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