'반도체 피크아웃' 우려가 국내 증시를 덮쳤다. 코스피와 코스닥이 나란히 5% 넘게 급락하며 양 시장에서 매도 사이드카(프로그램 매도호가 일시효력정지)가 연이어 발동됐고, 코스피 시가총액은 7주 만에 6000조원 아래로 떨어졌다. 인공지능(AI) 투자 사이클 둔화 우려와 중동 지정학 리스크가 겹치면서 대형 기술주를 중심으로 차익 실현 매물이 쏟아졌다.
8일 코스피는 전날보다 5.35% 내린 7246.79로 장을 마쳤다. 전날에 이어 변동성이 크게 확대된 가운데 대형 기술주와 반도체 관련주를 중심으로 차익 실현성 매물이 쏟아지며 지수를 끌어내렸다.
지수는 전장 대비 2.66% 하락한 7452.48로 출발해 장 초반 상승전환한 뒤 7791.66까지 1.77% 올랐다. 하지만 이후 다시 하락세로 돌아서서 7186.21까지 6.14% 급락하며 7100선까지 밀리기도 했다. 지수 급락에 코스피 시가총액은 약 5931조원으로 쪼그라들었다. 이처럼 코스피 시가총액이 6000조원을 밑돈 것은 종가 기준으로 지난 5월 20일 이후 7주 만이다.
오후 1시 31분에는 코스피200 선물지수의 변동으로 매도 사이드카가 발동됐다. 유가증권시장에 대한 매도 사이드카는 코스피200 선물지수가 5% 이상 하락해 1분간 지속되는 경우 발동된다.
잠시 뒤인 오후 1시 33분에는 코스닥 시장에 대한 매도 사이드카가 이어 울렸다. 코스닥 매도 사이드카는 코스닥150 선물 가격이 기준 가격 대비 6% 이상 하락하고 코스닥150 지수가 직전 매매거래일의 최종수치 대비 3% 이상 하락해 동시에 1분간 지속되는 경우 발동된다.
이날 코스닥 지수도 5.56% 내린 785.00으로 마감했다. 코스닥지수가 장중 800선을 밑돈 것은 작년 9월 4일 이후 약 10개월 만에 처음이다.
이날 급락의 배경에는 반도체 업황을 둘러싼 피크아웃 논란이 자리하고 있다는 분석이 나온다. 최근 증시 상승을 주도했던 반도체와 인공지능 관련 종목에 대한 고평가 부담이 커진 가운데, 업황 개선 속도가 시장 기대에 미치지 못할 수 있다는 경계감이 확산됐다.
여기에 중동 지역의 군사적 긴장 고조도 투자심리를 압박했다. 지정학 리스크는 국제유가와 환율 변동성을 자극할 수 있는 변수인 만큼, 외국인 수급과 국내 기업 실적 전망에 대한 불확실성을 키웠다.
시장 안정장치가 작동했지만 불안감은 쉽게 진정되지 않았다. 프로그램 매도 물량이 일시적으로 제한됐을 뿐, 반도체 업황 우려와 대외 리스크가 동시에 부각된 만큼 투자자들은 외국인·기관의 수급 변화와 장 후반 매도 압력에 촉각을 곤두세웠다.
증권가에서는 단기 급등 이후 누적된 가격 부담이 대외 악재와 맞물리며 조정 폭을 키운 것으로 보고 있다. 특히 반도체 중심의 쏠림 장세가 이어져 온 만큼, 주도주 흔들림이 시장 전반의 변동성 확대로 이어졌다고 분석했다.
강경주 한경닷컴 기자 qurasoha@hankyung.com