◆ 최근 애널리스트 분석의견
- 콜로라도가 돌아간다 - 교보증권, BUY(신규)
03월 17일 교보증권의 조혜빈 애널리스트는 씨에스윈드에 대해 "2026년은 타워 이익 정상화의 원년이 될 것이다. 2Q26부터 미국 법인 가동률 80%에 진입, 고정비 희석이 본격화된다. AMPC는 연간 1,189억원이 인식될 것으로 전망한다. 타워(AMPC제외) 영업이익은 946억원(+188% YoY) 증가하며, AMPC 포함 시 타워 이익은 1,308억원에서 2,135억원으로 +63% 늘어난다. 수주가 이를 뒷받침한다. 4Q25 기준 6.2억달러(미국 육상풍력 2.3GW 포함)로 분기 사상 최고치를 경신했고, 2026년 수주 가이던스는 17억달러(YoY +12%)다. 당사 연결기준 2026년 영업이익 2,861억원(OPM 10.3%), EPS 4,586원을 추정한다. 글로벌 풍력 관련주 대비 아직도 저평가다. 핵심 투자포인트는 콜로라도 법인의 정상화다. ‘21년 인수 이후 처음으로 수주, 가동률, 생산성이 우호적으로 정렬되며 타워 이익 레버리지가 극대화되는 구간에 진입했다고 판단한다. AMPC를 제외한 타워 마진 개선 (OPM 1.9% → 4.4%)이 기대된다. 역대급 수주와 생산성 향상이 맞물리는 지점, 밸류 에이션 매력 부각에 따른 주가 리레이팅을 기대해도 좋다."이라고 분석하며, 투자의견 'BUY(신규)', 목표주가 '67,000원'을 제시했다.
한경로보뉴스
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