◆ 최근 애널리스트 분석의견
- 사명처럼 화장품의 메카로 - 미래에셋증권, 매수
02월 02일 미래에셋증권의 배송이 애널리스트는 코스메카코리아에 대해 "고객사/카테고리 확장 확인, 2026년 영업이익 천억대 진입 전망: 동사는 대형 브랜드에 대한 의존도가 낮고 다수 인디 고객사 비중이 높다. 2Q25부터 인디 고객사의 급성장에 비롯해 실적 개선되는 중이며, 해당 고객사의 주력 제품뿐 아니라 전략 제품, 신제품도 생산하는 것으로 파악된다. 아울러 카테고리 측면에서도 동사 강점인 기초 경쟁력을 색조에 심어 틴티드 모이스처라이져, 립오일 등으로 확장하는 모습이 관찰된다. 사측 트렌드 분석에 비추어 썬, 헤어바디 등으로 추가 확장도 기대된다. 과거 동사의 성장이 비비크림, 마스크팩 등 특정 카테고리나 고객에 집중되어 나타났다면, 현재는 확연히 다각화된 성장이 확인되고 있다는 판단이다. 적정 멀티플을 상향하여 목표주가 10만원에서 12만원으로 올린다. 동사는 2026년 ODM 중 가장 강한 성장이 예상되어 창사 이래 최대 실적, 영업이익 천억원대로 올라설 것으로 기대된다. 경쟁사와 견주어 할인 요인 없다고 판단된다. 매수 유효하다."이라고 분석하며, 투자의견 '매수', 목표주가 '120,000원'을 제시했다.
한경로보뉴스
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